Курсовая работа: Оценка стоимости предприятия методом чистых активов
Оценка уровня платежеспособности предприятия
| Показатель | Значения по годам | Изменение, +/- | |||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009/2008 | 2010/2009 | |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,517 | 1,143 | 0,666 | -0,374 | -0,477 |
| 2. Коэффициент срочной ликвидности | 0,473 | 0,305 | 0,083 | -0,168 | -0,222 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,026 | 0,028 | 0,009 | +0,002 | -0,019 |
На основе проведенных расчетов сделаем выводы относительно изменения ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия:
а) коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. Его рекомендуемое значение – от 1 до 2. Из данных таблицы 2 видно, что в 2008-2010 годах наблюдается отрицательная динамика данного показателя. По сравнению с 2008 годом коэффициент текущей ликвидности ухудшился более чем в два раза. В 2008-2010 годах значение коэффициента находилось в пределах рекомендуемых значений. В 2010 году коэффициент отклоняется от минимального рекомендуемого значения на 33,4 %, что говорит о недостаточном уровне платежеспособности предприятия.
б) коэффициент срочной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. В 2008-2010 годах значение коэффициента значительно меньше минимального рекомендуемого значения (0,8), причем наблюдается тенденция ухудшения коэффициента. Таким образом, срочная ликвидность предприятия также находится на недостаточном уровне.
в) коэффициент абсолютной ликвидности также значительно выходит за рамки рекомендуемых значений (более 0,2) – на конец 2010 года предприятие за счет наиболее ликвидных активов сможет погасить менее 1 % краткосрочных (текущих) обязательств.
Таким образом, расчет показателей ликвидности позволяется сделать вывод о низком уровне платежеспособности и кредитоспособности анализируемого предприятия.
Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице.
Табл. 3
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Авто-гости»
| Показатель | Значение по годам | Изменение, +/- | |||
| 2008 | 2009 | 2010 | 09/08 | 10/09 | |
|
1.Имущество предприятия, тыс. рублей 2.Источники собственных средств (капитал и резервы), тыс. рублей 3.Краткосрочные пассивы, тыс. рублей 4.Долгосрочные пассивы, тыс. рублей 5.Итого заемных средств, тыс. рублей 6.Внеоборотные активы, тыс. рублей. 7.Оборотные активы, тыс. рублей 8.Запасы и затраты (ЗЗ), тыс. рублей. 9.Собственные оборотные средства, тыс. рублей [2-6] (СОС) | 160 125 4 476 23 534 132 115 155 649 124 415 35 710 24 571 -119 939 | 172 986 5 865 31 276 135 845 167 121 137 247 35 739 26 099 -131 382 | 197 063 8 782 51 277 137 004 188 281 162 900 34 163 29 889 -154 118 | +12 861 +1 389 +7 742 +3 730 +11 472 +12 832 +29 +1 528 -11 443 | +24 077 +2 917 +20 001 +1 159 +21 160 +25 653 -1 576 +3 790 -22 736 |
|
10.Коэффициент автономии (2:1) 11.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз\.с) (5:2) 12.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко), (9:7) 13.Коэффициент маневренности (Км), (9:2) 14.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км\и), (7:6) | 0,028 34,774 <0 <0 0,287 | 0,034 28,495 <0 <0 0,260 | 0,045 21,439 <0 <0 0,210 | +0,006 -6,279 - - -0,027 | +0,011 -7,056 - - -0,050 |
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о кризисном состоянии предприятия и неудовлетворительности структуры его баланса. Проанализируем динамику коэффициентов финансовой устойчивости:
а) коэффициент автономии, характеризующий уровень финансовой независимости предприятия находится на очень низком уровне – можно сделать вывод о наличии значительной финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
б) коэффициент соотношения собственных и заемных средств также очень сильно отклоняется от нормы – максимальное рекомендуемое значение коэффициента составляет 0,7. На конец 2010 года значение коэффициента составляет 21,439, что более чем в 30 раз больше нормативного значения показателя. Таким образом, можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса.
в) коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008-2010 годах меньше нуля, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств;
г) коэффициент маневренности в анализируемом периоде также меньше нуля, что говорит об отсутствии у предприятия возможности финансового маневра;
д) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств характеризует структуру активов предприятия – значение коэффициента в анализируемом периоде сокращается. Это говорит о том, что в 2008-2010 годах анализируемое предприятие больше средств вкладывало во внеоборотные активы.