Курсовая работа: Политика управления заемными источниками
Тема курсового проекта исследована на основании отчётных данных ОАО «Пневмостроймашина» за 2005-2006 гг. с поправками, приведенными в Методических указаниях к написанию курсового проекта.
Цель данного курсового проекта является выявление путей и резервов повышения эффективности использования заёмных средств на ОАО «Пневмостроймашина», а также изучение влияние изменения структуры источников финансирования на благосостояние предприятия.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить сущность и значение заёмных средств и их источников финансирования;
- провести комплексный финансовый анализ деятельности организации.
- изучить состав и структуру кредиторской задолженности;
- изучить состав и структуру источников финансирования;
- определить показатели эффективности заёмных средств;
- определить потребность в заёмных средствах;
- определить рациональную политику привлечения заёмных средств;
- выработать эффективную политику управления заемными средствами.
Информационной базой для курсовой работы послужили отчетные бухгалтерские балансы за 2005-2006 годов, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса, калькуляции финансового состояния предприятия, а также различные методические источники и периодические издания.
1. Анализ финансового состояния ОАО «Пневмостроймашина»
1.1 Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация
1.1.1. Исходные данные для анализа
Финансовый анализ ОАО "Пневмостроймашина" проводился в соответствии с требованиями:
- Методических рекомендаций по разработке финансовой политики организации», утвержденными Приказом Минэкономики России от 01.10.97 г. № 118;
- Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 г. № 367;
- Постановления Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»[1] ;
- Письма Федерального управления по делам о банкротстве от 13.05.1997 г. №ВК-03/724 «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций»;
- Методических рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (утв. Распоряжением ФСДН РФ от 08.10.1999 г.)
При этом анализу подверглось финансовое состояние ОАО «Пневмостроймашина» на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность.
Основой для проведения финансового анализа ОАО "Пневмостроймашина" стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности:
1) Бухгалтерский баланс (см. рис. таблицу 1.1 – актив баланса, таблицу 1.2 - пассив баланса)"
2) Отчет о прибылях и убытках (см. таблицу 1.3);
3) Дополнительные данные о денежных средствах и прочие данные (см. таблицы 1.4 и 1.5);
Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов – 2. Количество планируемых периодов – 1. Планируемый период - 2007, декабрь года.
В качестве базового интервала для анализа выбран декабрь 2005 года. В качестве отчетного периода для анализа выбран декабрь 2006 года.
Таблица 1.1 Актив баланса
| Статья баланса | Код строки | 2005, декабрь | 2006, декабрь |
| АКТИВ | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | 110 | 626,0 | 621,0 |
| Основные средства | 120 | 346 834,0 | 346 145,0 |
| Незавершенное строительство | 130 | 5 051,0 | 39 063,0 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0,0 | 0,0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 440,0 | 59 927,0 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 2 784,0 | 5 835,0 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 3 788,0 | 10 900,0 |
| Итого по разделу I | 190 | 359 523,0 | 462 491,0 |
| II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы, в том числе: | 210 | 183 953,5 | 262 728,0 |
| - сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 83 184,5 | 118 823,0 |
| - животные на выращивании и откорме | 212 | 0,0 | 0,0 |
| - затраты в незавершенном производстве | 213 | 88 616,5 | 123 370,0 |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 6 306,0 | 4 431,0 |
| - товары отгруженные | 215 | 128,0 | 35,0 |
| - расходы будущих периодов | 216 | 5 718,5 | 16 069,0 |
| - прочие запасы и затраты | 217 | 0,0 | 0,0 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 5 501,0 | 5 006,0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 0,0 | 0,0 |
| - в том числе покупатели и заказчики | 0,0 | 0,0 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 234 416,0 | 421 694,0 |
| - в том числе покупатели и заказчики | 165 147,0 | 299 015,0 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 117 398,5 | 655,0 |
| Денежные средства | 260 | 19 776,0 | 8 501,0 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0,0 | 0,0 |
| Итого по разделу II | 290 | 561 045,0 | 698 584,0 |
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 920 568,0 | 1 161 075,0 |
Таблица 1.2 Пассив баланса
| ПАССИВ | Декабрь 2006 | Декабрь 2007 | |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 410 | 2 133,0 | 2 133,0 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0,0 | 0,0 | |
| Добавочный капитал | 420 | 305 480,5 | 345 131,0 |
| Резервный капитал, в том числе : | 430 | 21,0 | 21,0 |
| - резервы, образованные в соответствии с законодательством | 21,0 | 21,0 | |
| - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 0,0 | 0,0 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 213 494,0 | 144 357,0 |
| Итого по разделу III | 490 | 521 128,5 | 491 642,0 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 510 | 30 414,0 | 149 424,0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 0,0 | 0,0 |
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | 0,0 | 0,0 |
| Итого по разделу IV | 590 | 30 414,0 | 149 424,0 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 610 | 254 016,0 | 350 000,0 |
| Кредиторская задолженность, в том числе : | 620 | 110 979,5 | 161 078,0 |
| - поставщики и подрядчики | 621 | 52 898,0 | 47 917,0 |
| - задолженность перед персоналом организации | 622 | 18 551,0 | 24 847,0 |
| - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 4 016,0 | 4 629,0 |
| - задолженность по налогам и сборам | 624 | 15 870,0 | 16 650,0 |
| - прочие кредиторы | 625 | 19 644,5 | 67 035,0 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | 4 030,0 | 8 931,0 |
| Доходы будущих периодов (98) | 640 | 0,0 | 0,0 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей (96) | 650 | 0,0 | 0,0 |
| Прочие краткосрочные пассивы | 660 | 0,0 | 0,0 |
| Итого по разделу V | 690 | 369 025,5 | 520 009,0 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 920 568,0 | 1 161 075,0 |