Курсовая работа: Политика управления заемными источниками
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.
Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Пневмостроймашина" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении
| Наименование финансового коэффициента | Изменение | |||
| Декабрь, 2005 | Декабрь, 2006 | В абс.выражении | Темп прироста | |
| 1. Источники собственных средств | 521128,5 | 491642,0 | -29 486,5 | -5,7% |
| 2. Внеоборотные активы | 359523,0 | 462491,0 | 102 968,0 | 28,6% |
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 161605,5 | 29151,0 | -132 454,5 | -82,0% |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 30414,0 | 149424,0 | 119 010,0 | 391,3% |
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | 192019,5 | 178575,0 | -13 444,5 | -7,0% |
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 254016,0 | 350000,0 | 95 984,0 | 37,8% |
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 446035,5 | 528575,0 | 82 539,5 | 18,5% |
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 189326,5 | 267699,0 | 78 372,5 | 41,4% |
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств | -27721,0 | -238548,0 | -210 827,0 | 760,5% |
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | 2693,0 | -89124,0 | -91 817,0 | -3 409,5% |
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | 256709,0 | 260876,0 | 4 167,0 | 1,6% |
| 12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0 | 0 | ||
| 12.2. | 1 | 0 | ||
| 12.3. | 1 | 1 | ||
| финансовая устойчивость предприятия | Нормальная финансовая устойчивость | Допустимо неустойчивое состояние предприятия | ||
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Пневмостроймашина" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 1.9.
Таблица 1.9
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в относительном выражении
| Наименование финансового коэффициента | Изменение | |||
| Декабрь, 2005 | Декабрь, 2006 | В абс.выражении | Темп прироста | |
| Коэффициент автономии | 0,57 | 0,42 | -0,14 | -25,2% |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 0,77 | 1,36 | 0,60 | 77,6% |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 1,56 | 1,51 | -0,05 | -3,2% |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 1,30 | 0,73 | -0,57 | -43,7% |
| Коэффициент маневренности | 0,29 | 0,05 | -0,25 | -84,5% |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 1,01 | 0,67 | -0,35 | -34,2% |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,60 | 0,63 | 0,03 | 5,5% |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,06 | 0,23 | 0,18 | 322,7% |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 63,6% | 52,3% | -11,3% | -17,8% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 28,8% | 25,4% | -3,4% | -11,8% |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.
Как видно из таблицы 1.8, на начало анализируемого периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства., а на конец периода для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 1.9, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (дек. 2005 года) ситуация на ОАО "Пневмостроймашина" незначительно ухудшилась.
Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый период снизился на -0,14 и на конец дек. 2006 года составил 0,42. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель 'Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период увеличился на 0,60 и на конец дек. 2006 составил 1,36. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предп?