Курсовая работа: Рисковое (венчурное) инвестирование нововведений

Введение

Инновационный процесс представляет собой подготовку и осуществление инновационных изменений и складывается из взаимосвязанных фаз, образующих единое, комплексное целое.

В результате этого процесса появляется реализованное, использованное изменение – инновация. Под инновацией подразумевается объект, не просто внедренный в производство, а успешно внедренный и приносящий прибыль.

Осуществление научно-технических нововведений неизбежно связано с риском. Однако в современных условиях интенсивного научно-технического развития предприниматели, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений на практике означал бы куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания таких экономических механизмов, которые с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой стороны – позволяли бы свести к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) инвестирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших инноваций в области микроэлектроники, вычислительной техники, автоматизации промышленного производства, биотехнологии и др.

1. Венчурное (рискованное) предпринимательство, как модель организации инновационного процесса

????????? ??????, ??? ???????, ?????????? ??? ???????? ??????. ??? ???? ?? ???? ??????????????? ????????????. ????????? ?????? ?????????? ??? ???????????????? ??????????? ??????? ???????????? ? ?????????? ? ? ?????? ??????? ? ????????????????????? ????????, ??? ????????? ??????? ?? ????????????? ? ??????? ???????????? ???? ?????.??? ????????? ?????? ?????????? ?????? ???????????? ??????-??????????? ?????, ??????? ??????????? ? ?????????? ????? ? ???????? ?????????? ? ????????? ? ?????????????? ??????? ???????, ?? ???? ? ??????????? ??????? ????????.????????? ??????????????????? ?????????? ?? ????????? ?????????? ? ????????????? ?????. ??? ????????? ??????? ????, ?? ??????? ? ??????????? ?????? ??????????? ???????, ??????????? ??? ????.????????? ?????? ????????? ? ??????? ??????? ???????? ? ???. ????? ????? ????????????? ?????? ?????????? ?????????????? ???????????? ? ?????????? ????????, ???????? ??????-??????????? ???? ? ????????? ? ??????????? ????????? ?? ??????? ???????????. ? ??? ??????????? ? ????????? ??????????? ????????? ??????????????? ?????? ?????? ?????????????? ???????. ??? ???????? ? ???? ?????? ?????????????? ????? ??????????? ?? ???????????? ???????, ??????? ???????????? ?????????????? ???? ??????????? ?????????????? ? ???????????, ????????????? ????????? ???????????????? ? ??????????????? ??????. ???? ?????????? ??????? ? ??? ??????? ? ???, ??? ????????????? ????? ????????? ???? ???? ? ??????? ???????, ??????????????? ??????????? ? ????? ?? ???????????? ?? ???????? ???? ????? ??????????? ????????.

Российское законодательство не содержит нормативных актов, регулирующих деятельность венчурных фондов и компаний. Все действующие на территории России и работающие извне с Россией фонды не являются российскими резидентами. В России существуют две организационные формы венчурных фирм: самостоятельные венчурные фирмы, и находящиеся внутри крупных предприятий. Инвесторы имеют право на соответствующее получение прибыли финансируемой фирмы; средства предоставляются на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3—5 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений; активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой, так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия, поэтому рисковые инвесторы часто не ограничиваются предоставлением денежных средств, а оказывают различные управленческие консультативные и прочие деловые услуги венчурной фирме, но при этом не вмешиваются в оперативное руководство ее деятельностью.

Решение о создании внутреннего венчура принимается руководством предприятия и его деятельность контролирует непосредственно один из руководителей. При отборе идей, на базе которых может быть создан «рисковый» наукоемкий проект, обязательно учитываются два момента: во-первых, задачи этого проекта не должны совпадать с традиционной сферой интересов материнской компании, т. е. целью внутреннего венчура является изыскание новых инноваций.

Во-вторых, при отборе идей, которые будут реализовываться в рамках внутренних венчуров, эксперты должны убедиться, что коммерческий потенциал нововведений, издержки на создание, производство и сбыт могут быть предсказаны с точностью от 50 до 75%.

Внутренним венчурам, как правило, предоставляется юридическая и бюджетная самостоятельность, а также право формировать персонал предприятия. Для большей самостоятельности они обычно располагаются в отдельном здании, однако материнская компания обеспечивает их научно-исследовательским, вычислительным и другим оборудованием, предоставляет необходимые услуги в области управления. Обычно при успешной деятельности внутренний венчур превращается в одно из производственных подразделений материнской компании, а его продукция реализуется по сложившимся в компании каналам сбыта.

Многие компании организуют одновременно несколько внутренних венчуров (примером может служить корпорация IBM, котораяв 1983 г. имела 15 «рисковых» проектов). По ним разрабатывалась и выпускалась на рынок такая продукция, как телекоммуникационное оборудование, новые виды дисплеев и персональные компьютеры, создание и выпуск которых — наиболее успешный проект внутренних венчуров IBM. Через год после начала практической реализации этого проекта продукция была направлена на рынок, а еще через два года объем ее продаж составил 2,5 млрд. долл. К этому моменту внутренний венчур превратился в крупнейшее производственное подразделение корпорации.

Наибольшее распространение венчурное предпринимательство получило в США. По своим объемам американский рынок «рискового» капитала значительно превосходит западноевропейский и японский. Результатом деятельности венчуров стали такие изделия, как целлофан, шариковая авторучка, вертолет, турбореактивный двигатель, застежка «молния», кинескоп, инсулин, цветная фотосъемка и фотопечать, ксерография, микропроцессор и многое другое. Венчурные организации характеризуются высокой активностью, которая объясняется прямой личной заинтересованностью работников фирмы и партнеров по венчурному бизнесу в успешной коммерческой реализации разработанных идей, технологий, изобретений с минимальными затратами.

Венчурное финансирование представляет собой специальный вид высокого риска, когда прямые инвестиции предоставляются в обмен на долю акций компании, что обосновано лишь верой в успех венчурной деятельности и отсутствием условий для собственных исследований и коммерческой реализации перспективной технологии, а возмещение длительного ожидания инвесторов возможно только при продаже их доли в поддержанном бизнесе.

Характерной особенностью инвестирования в венчурный бизнес является вложение финансовых средств без всяких гарантий и материального обеспечения со стороны венчурных фирм. Венчурные фирмы, небольшого, как правило, размера, заняты разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты.

На современном этапе роль малого бизнеса в научных исследованиях и разработках существенно возросла. Это связано с тем, что НТР дала мелким и средним внедренческим и высокотехнологичным фирмам современную технику, соответствующую их размерам – микропроцессоры, микроЭВМ, микрокомпьютеры, позволяющую вести производство и разработки на высоком техническом уровне и требующую сравнительно доступных затрат. Инициаторами такого предприятия чаще всего выступает небольшая группа лиц – талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идеи и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, подчиненных в своей деятельности жестким программам и централизованным планам.

Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров, освобождающихся в этом случае от влияния бюрократии. Рисковые предприятия – своеобразная форма защиты талантов от потерь на стартовых участках инновационного процесса, когда новизна научной или технической идеи мешает ее восприятию административными руководителями фирмы. Преимущества венчурного бизнеса: гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и апробировать новые идеи.

Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретно поставленная задача, жесткие сроки вынуждают разработчиков действовать результативно и быстро, интенсифицируют исследовательский процесс. Сами крупные корпорации, имея дорогостоящее оборудование и устойчивые позиции на рынке, не очень охотно идут на технологическую перестройку производства и разного рода эксперименты. Значительно более выгодно для них финансировать мелкие внедренческие фирмы и в случае успеха последних двигаться по проторенному ими пути. Надо отметить, что малые предприятия играют важную роль в развитииинновационного предпринимательства. В свою очередь венчурный бизнес имеет ряд преимуществ перед другими формами организации инновационного предпринимательства в малом бизнесе: высокая гибкость, динамизм и др.

? ??????????? ???????? ? ?????? ??????? ??? ??????????? ??????????? ??? ???????? ?????????? ???????????????????. ?????? ?????, ??? ??????? ????????? ????? ?????? ?????. ????? - ??? ???????????? ????????????? ?????????? ???? ?? ?????????? ????? ???????????????? ?????????????. ?????? ??? ????????????? ????? ?? ?????? ???????? ?????? ?????????, ?? ? ????? ?????????????? ? ????????????? ????????????? ???????. ????? ?? ??????????? ???????? ??????? ???????????? ??????????????? ???????????????? ?????????????, ????? ?????????? ??????????????? ??????????? ? ??????-????????????????? ??????????? ????????? ? ????? ????????????? ??????.???????, ???? ???????? ???????????? ???????, ??????? ????????? ?????????? ??????????????? ? ?????????????, ?? ????????? ???????????? ??????????. ??? ??? ??????????????? ? ???, ??? ????????? ???????????????????, ??????????? ? ????? ?????? ???? ? ????? ????????? ??????, ????? ???????????? ??????????? ????? ? ????? ??????? ???? ???????????? ??????????? ???????? ?????????????? ?????? ??????.
2. Расчет эффективности инноваций ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова»

Открытое акционерное общество «Металлургический завод им. А.К. Серова» - завод спец.сталей, работающий в отрасли производителей сортового проката и низко и среднелегированных сталей.

Металлургический завод им. А. К. Серова – динамично развивающееся предприятие, которое с 2000 года входит в сферу влияния крупнейшего российского холдинга – Уральской горно-металлургической компании. Именно с этого периода под руководством УГМК на предприятии началась крупномасштабная реконструкция сталеплавильного производства – отказ от мартеновского способа выплавки стали в пользу электродугового способа.

Новаторскими среди заводов отрасли были решения относительно коренной ломки на ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова» старых схем управления и активного внедрения в хозяйственную практику принципов и методов современного стратегического менеджмента.

Решение задачи минимизации затрат предприятия в долгосрочном периоде связано с вовлечением в производство новой техники, технологии, проведение технического перевооружения, модернизации и реконструкции.

В течение 10 лет с момента вхождения предприятия в структуру Уральской горно-металлургической компании были проведены следующие мероприятия в области инноваций.

В сварочном производстве внедрены технологии, благодаря которым можно получать заготовки массой до 250 тонн, при этом сечение свариваемых поверхностей может достигать 4 и более квадратных метров.

В литейном производстве разработаны и внедрены в производство новые противопригарные покрытия с добавками отходов абразивного производства, содержащих корунд. Применение такого покрытия позволяет улучшить качество поверхности литья, снизить пригар.

Проведены работы по дооснащению смесеприготовительного отделения огнеупорного цеха с созданием там участка сушки песка, подготовки хромомагнезитового порошка, приготовления глинистой суспензии, модифицированного жидкого стекла, что способствует улучшению качества стального литья и снижению затрат.

Расширено применение холодно твердеющих смесей для изготовления форм и стержней в связи с увеличением номенклатуры тонкостенных отливок сложной конфигурации. Это позволило резко снизить потребление газа и электроэнергии, повысить размерную точность отливок и поднять производительность труда.

В области сварочного производства разработана и используется технология и оборудование электрошлаковой сварки крупных заготовок из различных конструкционных сталей.

Станочный парк механического цеха предприятия, в особенности оборудование для финишных работ, систематически обновляется, внедряются новые технологии.

Благодаря новому электросталеплавильному комплексу сталь, выплавленная по новой технологии, имеет содержание серы до 0.005%, то есть в 3…4 раза меньше, чем после мартеновской печи. Одновременно с качеством решается проблема минимизации затрат, получая экономию топливно-энергетических ресурсов.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--