D сумма дисконта;

N номинал векселя;

i учетная ставка, для векселей предъявленных ранее срока платежа.

Таким образом, позитивные качества этого инструмента дают право говорить о хороших перспективах на отечественном финансовом рынке. Но пока не будет решен ряд законодательных и технических проблем, пока не появится «критическая масса» успешных вексельных проектов, говорить об активном развитии векселей рано.

Но, тем не менее, в связи с последними негативными тенденциями как в банковском секторе, так и в российской экономике в целом, важно отметить, что рынку векселей в отличие от корпоративных облигаций вряд ли грозят масштабные дефолты: вексель не самый публичный инструмент и векселедатели будут стремиться договориться с инвесторами через замещение выпущенных бумаг новыми с более длинными сроками.

Ситуация осложняется тем, что вторичный рынок векселей фактически «встал» из-за сентябрьской стагнации (2008 г.) в сегменте межбанковского кредитования [25]. И сегодня наблюдается практически полное отсутствие ценовых ориентиров на стоимость покупки и продажи, есть лишь некие пожелания продавцов или покупателей, которые весьма широко расходятся. Рынок практически потерял ликвидность.

Повышение ликвидности вексельного рынка можно достичь путем подкрепления выпуска векселей кредитными линиями в банках.

Опыт показывает, что рынок векселей восстановится достаточно быстро, думаю, в течение месяцев трех. Не ясно только, до какого уровня произойдет это восстановление.

1.2 Виды операций совершаемых кредитными организациями с собственными векселями банка

1.2.1 Перечень документов используемых при оформлении операций с собственными векселями банка

Операции с собственными векселями банка регламентируются вексельным законодательством и нормативными актами Центрального Банка.

Вексель, являясь надежным финансовым инструментом, активно используется в качестве объекта залога.

Банки выпускает простые процентные и дисконтные векселя в российских рублях и иностранной валюте (обычно в долларах США).

Простой процентный вексель продается по номиналу, при наступлении срока погашения на номинальную стоимость начисляются проценты.

Простой дисконтный вексель продается по номинальной стоимости за минусом дисконта. Доход образуется в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой приобретения.

Приобретателями векселей могут быть – как юридические, так и физические лица, в том числе предприниматели без образования юридического лица

Цена (для дисконтных векселей) или процентная ставка (для процентных) определяется, исходя из базовых ставок привлечения, действующих в банке на момент заключения договора.

Простота обращения векселя обусловлена его универсальностью, а именно:

– простотой оформления сделки купли-продажи векселя;

– надежностью в обеспечении сохранности денежных средств;

– безусловностью оплаты точно в срок.

Процедура оформления векселя осуществляется в день поступления денежных средств на счет банка в оплату векселя. Дата составления векселя – дата зачисления денежных средств на счет банка.

Для заключения договора на приобретение векселя векселедержателю необходимо предоставить в банк документы согласно утвержденного списка.

Для оформления покупки векселя между банком и векселедержателем заключается договор на приобретение простых векселей (см. Приложение 1)

В период обращения векселей банк осуществляет следующие операции:

– Ответственное хранение.

При приеме векселей на хранение Банк несет ответственность за сохранность ценных бумаг в течение срока хранения в размере их номинальной стоимости.

Для приема собственных векселей на хранение банк заключает с клиентом договор ответственного хранения.

– Депозитарные услуги.

При приеме векселей на хранение в депозитарий, банк заключает с клиентом Депозитарный договор и открывается ему счет Депо.

– Кредитование для приобретения векселей банка (вексельное кредитование). Кредит предоставляется при наличии надлежащего обеспечения и на основании кредитного договора.