Сущность анализа безубыточности полностью раскрывается на графике безубыточности (рис. 1). Этот график показывает объем произведенной продукции в натуральном выражении на горизонтальной оси и величину дохода или издержек в стоимостном выражении на вертикальной оси. Можно было бы построить аналогичный график, откладывая по горизонтальной оси объем выпуска в процентах к полной мощности.

Рис. 1. Графическое представление точки безубыточности АС - линия совокупных издержек; ОD - линия дохода

Линия АВ, показывающая постоянные издержки, которые не меняются в зависимости от объема, проходит параллельно оси Х. Вертикальное расстояние между линией АВ и линией АС при любом определенном объеме характеризует совокупные переменные издержки производства данного объема продукции, а вертикальное расстояние между ОА и АС при любом определенном объеме производства характеризует совокупные издержки производства данного объема. Когда продукция не реализуется, совокупные издержки не равны нулю, а равны ОА. Когда объем выпуска равен Х, совокупные издержки представлены линией СХ, которая равна = ХВ + ВС (ХВ - фиксированные элементы издержек (то же, что ОА) и ВС - переменные элементы издержек).

Для каждой конкретной цены продажи единицы конечного продукта линия ОD будет показывать величину доходов при различных объемах продаж. Пересечение линии совокупного дохода с линией совокупных издержек определяет точку безубыточности (BEP) "N", точку, в которой совокупный доход равен совокупным издержкам (переменным и постоянным). Любая разность по вертикали между линией совокупного дохода и совокупных издержек справа от BEP показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от BEP, потому как в этом случае совокупные издержки превышают совокупный доход.

В качестве примера попробуем построить график безубыточности для следующего случая:

Цена реализации за единицу - 2.00 у.е.

Переменные издержки на единицу - 1.50 у.е.

Постоянные издержки за год - 20,000 у.е.

Объем выпуска за год - 100,000

Рис. 2. Графическое представление точки безубыточности для расчетного примера

Из графика видно, что предприятие должно производить как минимум 40,000 единиц продукции в год, чтобы покрыть все затраты. Когда объем производства только 20,000 единиц продукции, издержки будут составлять 50,000 у.е., в то время как доходы лишь 40,000 у.е. Таким образом, предприятие теряет 10,000 у.е., (вертикальная линия EF). Аналогично можно видеть, что когда предприятие производит 60,000 единиц продукции, оно будет иметь прибыль 10,000 у.е., что на графике представлено линией GH.

Существует еще один способ графического представления анализа безубыточности, который носит название «обратного графика безубыточности». На первый взгляд может показаться, что он отличается от того, который рассмотрен выше, хотя в основе своей они совершенно одинаковы.

Рис. 3. Обратный график безубыточности АС - линия совокупных издержек; OD - линия дохода

Различие состоит в том, что переменные издержки показаны снизу, а постоянные - сверху. Здесь, переменные издержки представлены в виде расстояния по вертикали между осью ОХ и линией ОВ, начинающейся в начале О. Постоянные издержки добавляются по вертикали, оставаясь неизменными. В результате этого линия совокупных издержек АС проходит параллельно ОВ на расстоянии, равном АО = ВС, что соответствует постоянным издержкам.

1.3 Рабочий формат для анализа безубыточности

Для проведения практических расчетов по анализу безубыточности рекомендуется специальный рабочий формат. В этом формате все издержки разделены на переменные и постоянные. Предусматривается проведение двух вариантов расчета: первый соответствует существующему состоянию предприятия, второй - новому, который ожидается получить после внедрения инвестиционного проекта.

Рассмотрим процедуру использования данного формата на конкретном примере, который помещен ниже. Исходное состояние предприятия соответствует первой числовой колонке рабочего формата. В результате реализации некоторого проекта предприятие планирует следующие изменения. Приобретение нового оборудования общей стоимостью 16.8 млн. у.е. со сроком эксплуатации 10 лет и планируемой ликвидационной стоимостью 0.8 млн. у.е. Предполагается, что старое оборудование будет полностью выведено из эксплуатации и предприятие планирует продать его. Внедрение нового оборудования приводит к следующим последствиям:

- затраты на электроэнергию уменьшаются на 16%,

- стоимость сырья увеличивается на 22%;

- потери на брак уменьшаются на 50%;

- постоянные затраты на оплату труда вместе с отчислением на соцстрах увеличиваются на 14%, в то время как затраты прямого труда на единицу продукции уменьшаются на 40%,

- общецеховые расходы также увеличиваются на 12%.

Внедрение нового оборудования за счет улучшения качества выпускаемой продукции по оценкам отдела сбыта позволит продавать продукцию по более высокой цене (на 12%) и объем реализации планируется также увеличить на 15%.

Таблица 4

Рабочий формат анализа безубыточности

Переменные издержки на единицу продукции
Исходные	Планируемые
Сырье	30.49	37.19
Пар	11.96	11.96
Электроэнергия	4.34	3.65
Прямой труд	1.23	0.74
Потери от брака	0.19	0.10
Прочие	0.08	0.08
Всего	48.28	53.71
Постоянные издержки за 1 год
Непрямой труд	114,456	130,480
Отчисления на соцстрах	77,811	88,705
Амортизация	824,609	1,600,000
Общецеховые расходы	138,127	154,702
Общезаводские и административные расходы	1,584,579	1,426,121
Прочие расходы	12,056.00	12,056.00
Всего	2,751,638	3,412,064
Цена единицы продукции	88.71	100.00%	99.36	100.00%
Минус переменные расходы	48.28	54.43%	53.71	54.06%
Вложенный доход	40.43	45.57%	45.65	45.94%
Точка безубыточности	68,061	ед. прод.	74,746	ед. прод.
6,037,691	7,426,420
Оценка прибыли
План продажи	94,500	ед. прод.	108,675	ед. прод.
Доход	8,383,095	10,797,426
Минус переменные издержки	4,562,555	5,836,556
Минус постоянные издержки	2,751,638	3,412,064
Прибыль	1,068,903	1,548,807
Запас безопасности	2,345,404	3,371,006
Запас безопасности (%)	27.98%	31.22%

В колонке, соответствующей планируемому состоянию предприятия, последовательно заносятся все изменения, которые являются следствием инвестиционного проекта. В частности, поскольку предприятие продает старое оборудование, амортизация рассчитывается исходя из стоимостных показателей капитальных издержек.