Курсовая работа: Управление оборотными активами и стратегия их финансирования

· готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;

· возможность ажиотажного спроса;

· сезонные колебания;

· залежалые и неходовые товары.

Вложение средств в инвентарь всегда связано с риском двух видов:

1. изменение цен;

2. моральное и физическое устаревание.

Система поставки "точно в срок" (justin time) может быть эффективной, если:

· имеется хорошая система информационного обеспечения;

· поставщики располагают хорошими системами контроля качества и поставки;

· имеется отлаженная система управления запасами в компании.

Эффективная система взаимоотношения с покупателями подразумевает:

· качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

· определение оптимальных кредитных условий;

· четкую процедуру предъявления претензий;

· контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Эффективная система администрирования подразумевает:

· регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

· минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; · направление платежных документов по надлежащим адресам;

· аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;

· четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Золотое правило управления кредиторской задолженностью состоит в максимально возможном увеличении срока погашения задолженности без ущерба для сложившихся деловых отношений. Значительность денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в непредвиденном выгодном проекте). Эффективное управление денежными средствами тесно взаимосвязано с системой взаимоотношений с банками. Финансовый цикл, характеризующий время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, является важной характеристикой финансового менеджмента. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельности и прочих операций. Прогнозирование денежного потока связано с оценкой основных факторов: объема реализации, доли выручки за наличный расчет, величины дебиторской и кредиторской задолженности, величины денежных расходов и др.

Источниками формирования оборотных средств являются:

1. Собственные средства:

· оборотный капитал (средства владельцев предприятия);

· прибыль – основной источник;

· устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным);

· задолженность по з/пл;

· задолженность бюджету;