Курсовая работа: Внутренний анализ платежеспособности организации
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥ПЗ, А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2) – (П1+П2)
2. Перспективную ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ= А3-П3
Сопоставляя итоги групп актива и пассива, определяют абсолютные величины платёжных излишков или недостатков на начало и конец отчётного периода.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведённого внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трёх групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
– до 3 месяцев
– от 3 до 6 месяцев
– от 6 месяцев до года
– свыше года
Так группируются суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заёмные средства.
Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела 2 актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырём группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долги с различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
Признаками платёжеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов.
Но реальная оценка платёжеспособности, т.е. текущего состояния расчётов организации, имеющего большую подвижность, не может быть выполнена по данным бухгалтерской отчётности, содержащей в этой части только моментные показатели на начало и конец отчётного года. Такая оценка возможна лишь в процессе оперативного анализа, при котором рекомендуется:
– производить анализ денежных потоков;
– оценивать состояние платёжного календаря на короткий промежуток времени (день, неделю, декаду, месяц) путём сопоставления ожидаемых к поступлению денежных доходов с денежными обязательствами, подлежащими погашению, и вырабатывать варианты управленческих решений по предотвращению выявленных превышений обязательств над доходами;
– изучать ежедневно, еженедельно и т.д. фактическое состояние расчётов с выявлением суммы обязательств, не оплаченных организацией в срок, и принимать оперативные меры по их погашению, особенно в той их части, которая связана с явной потерей чистой прибыли;
– рассчитывать на основе оперативного изучения фактического состояния расчётов структурные показатели обязательств, не оплаченных в срок, путём отнесения их суммы к сумме обязательств, подлежащих погашению в этот день, неделю и т.д.;
– составлять динамические ряды этих структурных показателей, выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние текущей платёжеспособности как стабильное, временное или случайное, при котором неплатёжеспособность является постоянным, хроническим, отрицательным фактом финансового состояния организации;
– выявлять причины неплатёжеспособности, которыми могут быть нарушение сроков расчётов с покупателями за проданные им продукцию, товары, услуги, отставание объёма продаж от объёма выпуска продукции (объёма приобретённых товаров), создание излишних запасов сверх потребности в них для выполнения имеющихся договоров, заявок, заказов на продажу продукции, а также вложения средств во внеоборотные активы, не дающие отдачи.