Отчет по практике: Управління банківськими ризиками

Bi,t =< Pli,t =< Ai,t

де:

1. Bi,t - значення найкращої (найвищої) ціни покупки

2. Ai,t - значення найкращої (самою низкою) ціни продажу.

Якщо ціна останньої угоди за поточний період не відповідає наведеному вище умові, то для щотижневого Пфтс-Індексу за підставу береться ціна попередньої угоди, що відповідає наведеному вище умові. Для погодинного, щоденного й іншого Пфтс-Індексу при відсутності зареєстрованої угоди по даній акції за поточний період береться ціна, що розраховується по формулі:

Pli,t = (Bi,t + Ai,t) / 2 (1.3)

де:

1. Bi,t - значення найкращої (найвищої) ціни покупки на закриття торговельної сесії ПФТС;

2. Ai,t - значення найкращої (самою низкою) ціни продажу на закриття торговельної сесії ПФТС;

3. MCi,b - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з Переліку підприємств індексу в базовому періоді.

3. Статистична база.

Індекс розраховується на підставі офіційних результатів або поточних торгів у ПФТС.

Відновлення Списку індексу Для того, щоб запобігти різкому стрибку індексу при зміні Переліку акцій, які входять в індекс, у поточному періоді індекс розраховується по новому Переліку відповідно до формули:

I*pfts = Ipfts t-1 * (i MCi,t / i MCi,t-1) (1.4)

де:

1. Ipfts t-1 - базове значення індексу, розраховане на (t-1) період з новим Переліком акцій індексу;

2. MCi,t - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з нового Переліку акцій індексу в поточному періоді;

3. MCi,t-1 - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з нового Переліку акцій індексу в базовому (t-1) періоді.

Об'єктивність і правильність розрахунку Пфтс-Індексу забезпечується чіткою методикою й тим, що первинна інформація для розрахунку індексу є відкритою й рівнодоступною для всіх зацікавлених осіб.

На рис.1.1. наведений графік динаміки щомісячного середньоарифметичного значення індекса ПФТС та максимального розмаху щомісячних значень (мінімальне та максимальне значення на протязі місяця) у 2005 -2007 роках.

Як показує аналіз графіків рис.1.1, на протязі 2005 -2007 років:

- середньомісячне значення індекса ПФТС зросло з рівня 296,4 у січні 2005 року до рівня 1121,1 у жовтні 2007 року;

- графік можна розбити на 2 діапазони :

1) З січня 2005 року до жовтня 2006 року, коли значення індексу ПФТС піднімалось з рівня 296,4 у січні 2005 року до рівня 405,7 у жовтні 2006 року, тобто в 1,37 раза;

2) З жовтня 2006 року до жовтня 2007 року, коли значення індексу ПФТС піднялось з рівня 405,7 у жовтні 2006 року до рівня 1121,1 у жовтні 2007 року, тобто в 2,76 раза. Про цьому різко зріс розмах коливання максимального та мінімального значення індексу на протязі місяці відносно середньомісячного.

Таблиця 1.1

Таблиця 1.2