Реферат: Анализ деятельности ОАО "Ленэнерго"
Таблица 2.
Протяженность электросетей ОАО "Ленэнерго" за период 2005-2007 г.
| Протяженность электрических сетей | 2005 г. | 2007 г. | Прирост |
| Воздушные линии, км (по трассе) | 35 131,87 | 35 809,6 | 1,93% |
| Кабельные линии, км | 15 855,86 | 16 338,2 | 3,04% |
Число подстанций также изменилось. В 2005 г. общее число подстанций было 18 662 шт., в 2006 г. - 13 713 шт., в 2007 г. - 13 820 шт. Сокращение в 2005 году также было связано с выводом части активов на баланс новых образовавшихся в ходе реорганизации компаний. В 2007 г. относительно 2006 г. произошел незначительный рост числа подстанций (менее чем на 0,8%).
Мощность силовых трансформаторов составляла в исследуемый период 17 897,81 мВа, 17 932 мВа, 18 762,5 мВа. Это говорит о качественном росте производственной деятельности, так как при сокращении или незначительном росте числа подстанций одновременно росла их мощность. В первую очередь это было связано с модернизацией и заменой оборудования.
Важный показатель работы РСК - потери в сетях. Он характеризуют долю электрической энергии, которая была потеряна в процессе ее доставки и отпуска потребителям. В период с 2005 г. по конец 2007 г. потери составляли 15,8%, 14,1% и 12,1% соответственно, а общее сокращение за период составило 23,42%. Положительная динамика обусловлена внедрением программы сокращения энергопотерь, принятой в 2005-2006 гг., а также улучшением договорной работы со смежными сетями. При этом, плановые показатели обычно составляли не менее 15%.
Технологическое присоединение в 2005 г. было зарегистрировано на уровне 1 859 присоединений, суммарная мощность составила 184 767 кВт, в 2006 г.1 500 ед. и 202 810 кВт, в 2007 г. - 1 247 ед. суммарной мощностью 349 723 кВт. Положительные рост суммарной мощности новых подключений (а 89,3% за 2005-2007 гг.) при сокращении числа подключений (на 49%, тот же период) подтверждает выводы о том, что за эти годы компания стремилась скорее к качественному росту, повышая мощность, заменяя и модернизируя оборудование.
Экономические показатели деятельности компании следующие. Выручка в 2007 г. составила 15 265 млн. руб., что выше, чем в предыдущие годы (см. таблицу 3).
Таблица 3.
Состав и структура выручки ОАО "Ленэнерго"
| Показатели | 2005 г., млн. руб. | Доля в выручке,% | 2006 г., млн. руб. | Доля в выручке,% | 2007 г., млн. руб. | Доля в выручке,% |
| Валовая выручка | 8 061 | 100 | 10 510 | 100 | 15 265 | 100 |
| Сетевые услуги | 6 648 | 82,47 | 8 357 | 79,51 | 11 606 | 76,03 |
| Услуги по технологическому присоединению | 1 273 | 15,79 | 1 997 | 19,00 | 3 494 | 22,89 |
| Прочая продукция (услуги) основной деятельности | 124 | 1,54 | 132 | 1,26 | 138 | 0,90 |
| Непрофильная продукция (услуги) | 16 | 0, 20 | 24 | 0,23 | 27 | 0,18 |
По этим данным мы видим, что в 2006 году по сравнению с предыдущим годом выручка выросла на 30,38%, а в 2007 году рост относительно 2006 составил уже 45,24%. Основную долю в структуре выручки занимает реализации продукции (услуг) основной деятельности компании - в среднем 99,8%. Более 75% поступлений ежегодно приходится на сетевые услуги.
К прочей продукции (услугам) основной деятельности относятся выручка от реализации прочей продукции (услуг) основной деятельности, а также выручки от непрофильной деятельности. В 2007 г. эта выручка складывалась в основном из выручки реализации работ (услуг) промышленного характера, доходов по содержанию объектов социальной сферы и квартплаты за жилье.
Баланс за период 2005-2007 гг. представлен в таблице 4.
Таблица 4.
Бухгалтерский баланс ОАО "Ленэнерго" за 2005-2007 гг.
| Наименование статьи | Код. ст. | 2005 г. |
2006 г. | 2007 план | 2007 факт | Изменения относительно 31.12.06 (+,-) |
Отклонения относительно Плана 2007 (+,-) | ||
| Внеоборотные активы | сумма | % | сумма | % | |||||
| Нематериальные активы | 110 | 0,7 | 1,04 | 1,04 | 0,83 | -0,2 | -20,0% | 0 | -19,5% |
| Основные средства | 120 | 17 846 | 18 584 | 29 392 | 33 672 | 15 088 | 81,2% | 4 280 | 14,6% |
| Незавершенное строительство | 130 | 2 233 | 3 422 | 8 821 | 7 717 | 4 296 | 125,5% | -1 104 | -12,5% |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 2 832 | 222 | 172 | 490 | 268 | 120,6% | 317 | 184,1% |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 113 | 156 | 156 | 139 | -17 | -10,8% | -17 | -10,7% |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Итого по разделу I | 190 | 23 025 | 22 385 | 38 542 | 42 019 | 19 634 | 87,7% | 3 477 | 9,0% |
| Оборотные активы | |||||||||
| Запасы | 210 | 229 | 339 | 495 | 630 | 291 | 85,8% | 135 | 27,2% |
| Налог на добавленную стоимость | 220 | 556 | 297 | 1 243 | 351 | 55 | 18,4% | -892 | -71,7% |
| Дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев) в том числе: | 230 | 9 | 7 | 15 | 13 | 5 | 72,4% | -2 | -12,3% |
| Дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в том числе: | 240 | 3 219 | 4 890 | 11 284 | 9 516 | 4 626 | 94,6% | -1 768 | -15,7% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0,0 | 0 | 0,039 | 0,000 | -0,040 | -100,0% | -0,039 | -100,0% |
| Денежные средства | 260 | 550 | 1 084 | 270 | 5 904 | 4 820 | 444,7% | 5 635 | 2089,3% |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Итого по разделу II | 290 | 4 563 | 6 617 | 13 306 | 16 414 | 9 797 | 148,1% | 3 108 | 23,4% |
| Баланс (сумма строк 190+290) | 300 | 27 588 | 29 002 | 51 849 | 58 433 | 29 431 | 101,5% | 6 584 | 12,7% |
| ПАССИВ | |||||||||
| КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||
| Уставный капитал | 410 | 785 | 785 | 785 | 785 | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Добавочный капитал | 420 | 14 972 | 17 710 | 26 578 | 31 992 | 14 281 | 80,6% | 5 414 | 20,4% |
| Резервный капитал | 430 | 135 | 135 | 135 | 135 | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Целевые финансирование и поступления | 450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | 2 297 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Непокрытый убыток прошлых лет | 465 | -226 | -1 193 | -3 068 | -1 801 | -608 | 51,0% | 1 267 | -41,3% |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 0 | 424 | 895 | 916 | 492 | 116,1% | 21 | 2,4% |
| Непокрытый убыток отчетного года | 475 | -493 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Итого по разделу III | 490 | 17 470 | 17 861 | 25 324 | 32 026 | 14 165 | 79,3% | 6 702 | 26,5% |
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| Займы и кредиты | 510 | 3 000 | 0 | 6 149 | 10 900 | 10 900 | - | 4 751 | 77,3% |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 508 | 620 | 645 | 760 | 140 | 22,7% | 115 | 17,9% |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 185 | 183 | 181 | 181 | -2 | -1,1% | 0 | 0,0% |
| Итого по разделу IV | 590 | 3 693 | 803 | 6 976 | 11 841 | 11 039 | 1374,7% | 4 866 | 69,8% |
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| Займы и кредиты | 610 | 1 583 | 4 564 | 2 011 | 172 | -4 392 | -96,2% | -1 839 | -91,4% |
| Кредиторская задолженность | 620 | 4 371 | 5 610 | 17 377 | 14 246 | 8 636 | 153,9% | -3 131 | -18,0% |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 299 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | 172 | 164 | 161 | 147 | -16 | -9,9% | -14 | -8,6% |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 0 | - |
| Итого по разделу V | 690 | 6 425 | 10 338 | 19 549 | 14 565 | 4 227 | 40,9% | -4 984 | -25,5% |
| Баланс (сумма строк 490+590+690) | 700 | 27 588 | 29 002 | 51 849 | 58 433 | 29 431 | 101,5% | 6 584 | 12,7% |
На конец 2007 г. общий баланс (активы) составил 58 433 млн. руб. За 3 года рост активов составил 111,8%.
По результатам сравнения с плановыми показателями на 2007 год, фактически компания работала более эффективно. Так, валюта баланса превысила планируемую на 12,7%, дебиторская задолженность и незавершенное строительство оказались ниже предполагаемых. Дебиторская задолженность выросла, однако доля ее сократилась, что говорит об улучшении показателей деятельности компании.
В 2007 г. наблюдалось значительное превышение роста запасов и денежных средств; последние превысили норматив на 2089%. Тем не менее, доля запасов в общем итоге снизилась по сравнению с предыдущими периодами - с 5% в 2005 г. до 3,8% в 2007 г. Относительно низкая доля запасов вызвана спецификой основной деятельности компании.
Анализ баланса показывает, что в нем высока доля неликвидных активов (см. таблицу 5).
Таблица 5.
Анализ групп активов и пассивов ОАО "Ленэнерго" в 2005-2007 гг.
| Наименование показателя | Обозначение | 2005 г. | Доля,% | 2006 г. | Доля,% | 2007 г. | Доля,% |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | 550 | 1,99% | 1 084 | 3,74% | 5 904 | 10,10% |
| Быстрореализуемые активы | А2 | 3 219 | 11,67% | 4 890 | 16,86% | 9 516 | 16,29% |
| Медленно реализуемые активы | А3 | 794 | 2,88% | 643 | 2,22% | 994 | 1,70% |
| Трудно реализуемые активы | А4 | 23 025 | 83,46% | 22 385 | 77,18% | 42 019 | 71,91% |
| 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||||
| Наиболее срочные обязательства | П1 | 4 371 | 15,84% | 5 610 | 19,34% | 14 246 | 24,38% |
| Краткосрочные пассивы | П2 | 1 881 | 6,82% | 4 564 | 15,74% | 172 | 0,29% |
| Долгосрочные пассивы | П3 | 3 865 | 14,01% | 967 | 3,33% | 11 989 | 20,52% |
| Постоянные пассивы (устойчивые) | П4 | 17 470 | 63,32% | 17 861 | 61,59% | 32 026 | 54,81% |
| 100% | 100% | 100% |
Из таблицы мы видим, что более 70% активов Общества составляют труднореализуемые активы. В то же время, устойчивых и долгосрочных пассов значительно меньше. Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности по формуле А1/(П1+П2). Он составил в 2005-2007 гг.0,09; 0,11 и 0,41 соответственно. Это говорит о том, что в 2007 г., например, компания могла покрыть около половины краткосрочных обязательств за короткое время. Резкая положительная динамика показателя говорит об улучшении управления кредиторской и дебиторской задолженностями, а также о повышении эффективности работы компании в целом. Однако высокая ликвидность в будущем может негативно влиять на показатели компании, снижая рентабельность капитала.
Рассмотри текущую ликвидность (рассчитывается по формуле (А1+А2+А3) /(П1+П2)). Значение этого показателя должно быть равным или превышать 2. В 2005-2007 гг. коэффициент текущей ликвидности ОАО "Ленэнерго" составлял 0,73; 0,65 и 1,14. Это говорит о том, что платежеспособность в целом низкая, и предприятие в среднесрочной перспективе может оказаться неспособной погасить текущие обязательства.
О риске потери неплатежеспособности и несбалансированности активов и пассивов говорит и то, что трудно и медленно реализуемые активы преобладают над устойчивыми и долгосрочными пассивами.
Финансовые показатели компании в динамике за рассматриваемый период приведены в табл.6.
Таблица 6.
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Ленэнерго" за 2005-2007 гг.
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 план | 2007 факт | Отклонение от плана 2007 г. |
| Выручка (нетто) | 27 638 | 10 510 | 15 592 | 15 265 | -327 |
| Затраты на производство и реализацию | -25 634 | -9 555 | -13 282 | -13 089 | 193 |
| Прибыль (убыток) от реализации | 2 004 | 955 | 2 310 | 2 176 | -134 |
| Проценты к получению | 0 | 7 | 57 | 62 | 5 |
| Проценты к уплате | -443 | -491 | -525 | -461 | 64 |
| Доходы от участия в других организациях | 12 | 17 | 0 | 45 | 45 |
| Прочие доходы | 4 609 | 4 206 | 127 | 449 | 322 |
| Прочие расходы | -5 010 | -3 140 | -504 | -579 | -75 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 1 172 | 1 555 | 1 465 | 1 692 | 226 |
| Отложенный налоговый актив | 16 | 43 | 0 | -17 | -17 |
| Отложенное налоговое обязательство | -364 | -112 | -25 | -140 | -115 |
| Текущий налог на прибыль | -1 296 | -567 | -545 | -620 | -75 |
| Иные аналогичные платежи | -21 | -494 | 0 | 2 | 2 |
| Налог на прибыль и иные платежи | -1 665 | -1 131 | -570 | -775 | -205 |
| Отвлеченные средства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Чрезвычайные доходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Чрезвычайные расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) | -493 | 424 | 895 | 916 | 21 |