Реферат: Анализ движения денежных потоков 2

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Ктек.ликв.к.г + У / Т (Ктек.ликв.к.г - Ктек.ликв.н.г)

Кв(у)пл = (25)

2

где У – период восстановления (6 мес.), утраты (3 мес) платежеспособности;

Т – продолжительность отчетного периода в мес.

Предприятие неплатежеспособно, если Ктек.ликв < 2, Кобесп < 0,1.

Нормальное значение Кв(у)пл ³ 1.

Обычно коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется после расчета значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности предприятия собственными средствами.

При наличии оснований для признания баланса предприятия неудовлетворительным одновременно с выявлением реальной возможности восстановить платежеспособность в установленные сроки, т.е. Кв(у)пл ³ 1, принимается решение об отсрочке признания предприятия банкротом.

Коэффициент текущей ликвидности (см. анализ ликвидности баланса) на начало 2005 года равен 0,938, а на начало 2006 года – 1,059, т.е. ниже норматива. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года составлял – 0,03, а на конец года – 0,05, т.е. ниже норматива.

Индекс Альтмана равен 1,84.

18737612 * 1,2 + 8425706 * 1,4 + 13190301 * 3,3 + 66119958

Z = = 1,84.

77847579

где 8425706 – нераспределенная прибыль за 2005 год;

18737612 – средняя сумма оборотного капитала [(18737613 + 133868660):2];

13190301 – доход от основной деятельности (ф № 2 стр.140);

77847579 – средняя сумма активов [(19996776 + 135698383):2];

66119958 – объем продаж (выручка от реализации ф № 2 стр.010).

Коэффициент восстановления за 2005 год равен:

1,059 + 6 /12 (1,059 – 0,938)

Квос = = 0,56.

2

Таким образом, коэффициент восстановления меньше 1, т.е. в ближайшие 6 месяцев предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, когда период утраты принимается равным 3 месяцам. По предприятию он равен:

1,059 + 3 /12 (1,059 – 0,938)

Кут.пл = = 0,54.

2

В 1999 году индекс Альтмана был равен: