Реферат: Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО

стоимость портфеля по средневзвешенным ценам на момент закрытия торгов в момент t

сумма дополнительных вложений (извлечений) денежных средств в портфель в момент t, причем, если

дополнительные вложения

сумма изъятых денег

средневзвешенная цена i серии на момент закрытия торгов

количество бумаг i серии в портфеле

количество серий бумаг, обращающихся на рынке

Для рынка при расчете коэффициента и переменные будут иметь следующий смысл:

объем капитализации рынка по средневзвешенным ценам на момент t

сумма размещенных (погашенных) средств на аукционе

сумма размещенных средств на аукционе

сумма погашенных средств на аукционе

количество бумаг i серии, обращающихся на рынке

Данный индекс показывает, насколько эффективнее было внутреннее управление портфелем по сравнению с рыночной конъюктурой. Причем, если индекс портфеля меньше индекса рынка, то управление было неэффективным.

2. Эффективная норма доходности к погашению портфеля и рынка (для оценки внешнего управления).

Показатель строится следующим образом(2 метода):

В теории расчета применяется следующий метод:

(2)

где:

(2.1)

сумма i расходного платежа

сумма i доходного платежа

количество дней между i расходным и доходным платежами

эффективная норма доходности, которая и определяется из решения данного уравнения

количество расходных и доходных платежей

Уравнение (2) решается численными методами, причем решение единственно.

Из-за неудобства решения уравнения на практике обычно применяют другой метод нахождения :

(2.2)

где: