Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»
2.1. Запасы
Из них:
2.3. Дебиторская задолженность – всего
В том числе:
2.5. Денежные средства – всего
В том числе:
В таблице 3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:
· К концу 2001 года сумма долгосрочных активов увеличилась на 500тыс.руб.(3,1%) за счет увеличения доли в их составе основных средств на 410тыс.руб. и незавершенного строительства на 280тыс.руб., однако в то же время доля нематериальных активов уменьшилась на 190тыс.руб, возможно, за счет их амортизации.
· Общая сумма оборотных активов к концу периода уменьшилась на 3000 тыс.туб.(3,1%) за счет значительного снижения в них суммы запасов – на 4160 тыс.руб., в частности: сырья, материалов (на 3600 тыс.руб.), и, соответственно, сокращение выпуска готовой продукции на 100 тыс.руб. Необходимо отметить и существенное снижение в составе оборотного капитала и доли наличных денежных средств – на 2300 тыс.руб. (на 3,5%), а также сильно возросшую дебиторскую задолженность (на 4180 тыс.руб или 7,1%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении общей финансовой ситуации на предприятии.
· Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 0,77, а на конец – 0,68, это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетельством того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.
4.
Далее дадим оценку динамики состояния текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 4
Динамика состояния текущих активов
и их классификация по степени риска
Группа риска | Состав текущих активов | Остатки по балансу, тыс.руб. | Темпы роста (снижения), % | Удельный вес в составе текущих активов | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |||
| Мини-мальная | Денежные средства | 3050 | 750 | 24,59 | 10,93 | 3,01 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 300 | 300 | - | 1,08 | 1,20 | |
| Итого | 3350 | 1050 | 31,30 | 12,01 | 4,22 | |
| Малая | Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) | 4330 | 6750 | 155,90 | 15,52 | 27,11 |
| Готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом) | 1460 | 1320 | 90,40 | 5,23 | 5,30 | |
| Итого | 5790 | 8070 | 139,40 | 20,75 | 32,41 | |
| Сред-няя |
Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов) (210+220-215-216- прил.к табл.1) | 18160 | 12900 | 71,04 | 65,09 | 51,81 |
| Итого | 18160 | 12900 | 71,04 | 65,09 | 51,81 | |
| Высо-кая | Сомнительная дебиторская задолженность | 300 | 2060 | 686,70 | 1,08 | 8,27 |
| Неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них | 240 | 720 | 300,00 | 0,86 | 2,89 | |
| Готовая продукция, не пользующаяся спросом | 40 | 80 | 200,00 | 0,14 | 0,32 | |
| Незавершенное производство по снятой с производства продукции | 20 | 20 | - | 0,07 | 0,08 | |
| Итого | 600 | 2880 | 480,00 | 2,15 | 11,57 | |
| Всего текущие активы | 27900 | 24900 | 89,25 | 100 | 100 | |
На основании этих данных можно сделать вывод о том, что удельный вес денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сравнению с началом (10,93%) значительно уменьшился (на 75,41%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии АО «Прогресс».
Удельный вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос на 55,90%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это опять-таки говорит о снижении платежеспособности предприятия.
Удельный вес запасов с учетом НДС (за исключением неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес сомнительной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока вероятность, что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает опять же отрицательное влияние на платежеспособность предприятия, положение усугубляется еще и тем, что это оборотный капитал с наибольшей степенью риска и его общая доля в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%).
5.
Дадим характеристику динамики финансовой устойчивости, независимости, мобильности.
Таблица 5
Динамика показателей финансовой устойчивости,
независимости, мобильности
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Финансовая независимость (автономность) (удельный вес собственных источников в общей величине капитала) | 0,700 | 0,714 |
| 2. Финансовая устойчивость (собственный капитал и долгосрочные заемные средства в валюте баланса) | 0,700 | 0,714 |
| 3. Коэффициент финансирования (отношение собственного и заемного капитала) | 2,333 | 2,494 |
| 4. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) | 1,241 | 1,199 |
|
5. Коэффициент финансовой маневренности: а) исходя из общей суммы активов б) исходя из оборотных активов | 0,136 0,194 | 0,119 0,166 |
Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент финансово автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса = IIIр.П/ ВБ
В нашем случае,
Кфн(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700
Кфн(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714
Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно сделать вывод о полной финансовой независимости АО «Прогресс», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства) а рост данного коэффициента свидетельствует о некотором снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса, т.е.
Кфин.у(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700
Кфин.у(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714
Поскольку к концу года данный показатель незначительно увеличился (на 0,014), то можно сказать, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво.
Коэффициент финансирования (коэффициент покрытия долгов собственным капиталом) . Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.
Кф = Собственный капитал / Заемный капитал
Кф(н.г.) = 44800 / 19200 = 2,333
Кф(к.г.) = 43900 / 17600 = 2,494
Нижнее нормальное значение этого коэффициента равно 1. Мы видим, что доля источников собственных средств увеличилась, а доля заемных, в частности кредиторской задолженности, уменьшилась. Динамика этого показателя положительна ( коэффициент увеличился к концу анализируемого периода на 0,161), это характеризует достаточность финансирования в течение года: уменьшилась сумма кредитов банка (на 100тыс.руб.), уменьшилась кредиторская задолженность перед поставщиками (на 50тыс.руб.), по оплате труда (на 550тыс.руб), по соц. страхованию (на 280тыс.руб.).
Коэффициент инвестирования - характеризует достаточность источников собственных средств по отношению к вложенным в основные средства:
Ки(н.г.) = 44800 / 36100 = 1,241
Ки(к.г.) = 43900 / 36600 = 1,199