Реферат: Анализ финансовой отчетности 26
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Анализ данного баланса показал, что на начало года соблюдалось только одно неравенство А3>П3. На отчетную дату ни одно неравенство не соблюдено.
Исходя из данных неравенств, можно охарактеризовать ликвидность баланса и на начало и на конец года как недостаточную, так как условия абсолютной ликвидности не выполняются. При этом надо отметить, что на начало года предприятие сохраняло свою платежеспособность, т. к. соблюдалось третье неравенство.
1.4 Анализ платежеспособности ОАО «Автоваз» за 2006г.
Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. С целью оценки платежеспособности предприятия рассчитываются следующие показатели, которые отражены в таблице 1.4 (приложение А).
Таблица 1.4 – Анализ платежеспособности ОАО «Автоваз» за 2006г.
|
Наименование показателя | Норма | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Денежные средства | - | 13833 | 2829 | - 11004 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | 10982 | 11388 | 406 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | - | 15035 | 8200 | -6835 |
| Краткосрочные обязательства | - | 121886 | 117534 | -4352 |
| Оборотные активы | - | 94917 | 54596 | -40321 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2-0,5 | 0,204 | 0,121 | -0,083 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | ≥0,7-0,8 | 0,327 | 0,191 | -0,136 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 0,779 | 0,465 | -0,314 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >0,1 | - 0,478 | -1,816 | -1,338 |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥1 | 0,325 | 0,082 | -0,243 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | ≤1 | - | 0,154 | - |
| Коэффициент утраты платежеспособности | ≥1 | - | 0,193 | - |
Анализ платежеспособности предприятия показал, что на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы и равен 0,121. Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2006 года хватает, чтобы покрыть всего лишь 12,1% краткосрочных обязательств. При этом коэффициент снизился с начала года на 0,083.
Коэффициент промежуточной ликвидности на отчетную дату меньше нормы и равен 0,191, что на 0,136 ниже, чем в начале года. Предприятие на конец отчетного периода может покрыть лишь 19,1% краткосрочных обязательств с учетом предстоящих поступлений от кредиторов.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2006 года снизился на 0,314 и составил 0,465, что намного ниже нормы. Это говорит о том, что оборотных активов предприятия не хватает, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.
Так же велико отклонение значений от нормы как коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так и коэффициента общей платежеспособности. Эти показатели сократились и равны на конец отчетного периода 1,816 и 0,082 соответственно. Это указывает на то, что предприятие не может своевременно расплачиваться по своим обязательствам.
Из таблицы 1.4 видно, что изменения значений всех коэффициентов за год только отрицательные, это говорит об ухудшении финансового положения предприятия.
Так как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормы, то для выявления признаков банкротства были рассчитаны коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности, которые равны 0,154 и 0,193 соответственно.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, значит, у предприятия есть шансы в течение шести месяцев восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности гораздо ниже единицы, это означает, что предприятие имеет очень высокую возможность в течение трех месяцев потерять свою платежеспособность.
1.5 Анализ абсолютных показателей (трехкомпонентный показатель) финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» за 2006г.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Результаты анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 г. отражены в таблице 1.5 (приложение А).
Таблица 1.5 – Анализ финансовой устойчивости абсолютных показателей ОАО «Автоваз» за 2006 г.
| Наименование показателя | Алгоритм расчета | На начало года | На конец года | Горизонтальные изменение | |
| Млн. руб. | В % к началу | ||||
| Запасы (З) | 50765 | 30449 | -20316 | -40,02 | |
| Капитал и резервы (СК) | 67596 | 13740 | -53856 | -79,67 | |
| Внеоборотные активы (ВА) | 112983 | 112893 | -90 | -0,08 | |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | СК-ВА | -45387 | -99153 | -53766 | 118,46 |
| Долгосрочные обязательства (ДО) | 18418 | 36215 | 17797 | 96,63 | |
| Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств | СОС+ДО | -26969 | -62938 | -35969 | 133,37 |
| Краткосрочные кредиты и займы (КО) | 55443 | 89065 | 33622 | 60,64 | |
| Всего источников средств | СОС+ДО+КО | 28474 | 26127 | -2347 | -8,24 |
| Избыток (недостаток) собственных оборотных средств | СОС-З | -96152 | -129602 | -33450 | 34,79 |
| Избыток (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств | СОС+ДО-З | -77734 | -93387 | -15653 | 20,14 |
| Избыток (недостаток) общей величины средств для покрытия запасов | СОС+ДО+КО-З | -22291 | -4322 | 17969 | -80,61 |
| Трехкомпонентный показатель | 0,0,0 | 0,0,0 | |||
Из таблицы 1.5 видно, что ОАО «Автоваз» на конец года, так же как и в начале периода, относится к типу предприятия с кризисным финансовым состоянием.
Недостаток собственных оборотных средств в конце года составил 129602 млн. руб., что меньше чем в начале года на 33450 млн. руб.
Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на конец отчетного периода составил 93387 млн. руб., что на 15653 млн. руб. меньше, чем на начало периода.
Недостаток общей величины средств для покрытия запасов на отчетную дату сократился по сравнению с началом года на 17969 млн. руб. и составил 4322 млн. руб. Это связано с увеличением краткосрочных займов и, рост составил 60, 64%.
Таким образом, предприятие является неплатежеспособным перед персоналом, поставщиками, внебюджетными фондами, государством. Это связанно с тем, что величина собственных оборотных средств и долгосрочных и краткосрочных заемных средств недостаточна для покрытия величины запасов предприятия.
1.6 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» за 2006 г.
Оценка и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия (ОАО) за 2006 год сведены в таблицу 1.6 (приложение А).
Таблица 1.6 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» за 2006 г.
| Показатели | Норма | На начало периода | На конец периода | Отклоне-ние |
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,325 | 0,082 | -0,243 |
| Коэффициент финансирования | ≥1 | 0,482 | 0,089 | -0,393 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | ≥0,1 | -0,478 | -1,816 | -1,338 |
| Коэффициент инвестирования | ≥1 | 0,598 | 0,122 | -0,476 |
| Коэффициент капитализации | ≤1,5 | 2,076 | 11,190 | +9,114 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,6 | 0,414 | 0,298 | -0,116 |
Из таблицы 1.6 видно, что коэффициент автономии как на начало, так и на конец периода, не соответствует норме. Он показывает, что на начало отчетного периода активы предприятия были сформированы за счет 32,5% собственного капитала, а на конец – за счет всего лишь 8,2%. Это означает, что предприятие финансово неустойчиво и зависимо от сторонних кредитов.