Реферат: Анализ финансовой отчетности 26
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало и на конец отчетного периода имеет отрицательное значение и составляет -0,478 и -1,816 соответственно. Он показывает, что собственных средств не достаточно для финансирования оборотных активов. При этом на конец года показатель снизился на 1,338, что указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент инвестирования свидетельствует о том, что на отчетную дату всего 12,2 копейки собственного капитала приходится на 1 рубль внеоборотных активов, что на 47,6 копеек меньше, чем в начале года. И на конец, и на начало отчетного периода показатель имеет значения ниже нормы.
Коэффициент капитализации на конец года увеличился с 2,076 до 11,190, что значительно выше нормы. Это подтверждает то, что предприятие к концу года стало крайне зависимым от внешних источников. На 1 рубль вложенных в активы собственных средств приходится в начале года 2,08 руб., а на конец года - уже 11,19 руб., привлеченных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости снизился на конец года с 0,414 до 0,298 (оба значения ниже нормы). За счет устойчивых финансовых источников финансируется на конец года всего 29,8% актива.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал: все показатели не соответствуют оптимальным норма и на протяжении отчетного период ухудшаются. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия снижается в результате недостаточности собственного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что высока вероятность банкротства предприятия, т. к. предприятие финансово несостоятельно.
1.7 Анализ деловой активности ОАО «Автоваз» за 2006 год
Анализ показателей деловой активности сведен в таблицу 1.7 (приложение А).
Таблица 1.7 – Анализ основных показателей деловой активности предприятия (ОАО) за 2006 г.
| Наименование показателя | Порядок расчета | На начало периода | На конец перио-да | Отклоне-ние, млн. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов (КОб акт) | КОбакт=Выручка/Активы | 1,08 | 0,70 | -0,38 |
| Оборачиваемость активов (дни) | 360/ КОбакт | 333,33 | 514,29 | 180,96 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (КОб зап) | КОб зап=Выручка/Запасы | 4,42 | 3,87 | -0,55 |
| Оборачиваемость запасов (дни) | 360/ КОб зап | 81,45 | 93,02 | 11,57 |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОб Дср) | КОб Дср=Выручка/ДС | 16,22 | 41,66 | 25,44 |
| Оборачиваемость денежных средств (дни) | 360/ КОб Дср | 22,20 | 8,64 | -13,56 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОб СК) | КОб СК=Выручка/СК | 3,32 | 8,58 | 5,26 |
| Оборачиваемость собственного капитала (дни) | 360/ КОб СК | 108,43 | 41,96 | -66,47 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОб ДЗ) | КОб ДЗ=Выручка/ДЗ | 14,06 | 13,07 | -0,99 |
| Коэффициент закрепления дебиторской задолженности (КзакрДЗ) | 1/ КОб ДЗ | 0,07 | 0,08 | 0,01 |
| Период погашения дебиторской задолженности (ПпДз) | 360/ КОб ДЗ | 25,61 | 27,54 | 1,93 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОбКЗ) | КОбКЗ=Выручка/КЗ | 3,80 | 4,87 | 1,07 |
| Период погашения кредиторской задолженности (ПпКз) | 360/ КОбКЗ | 94,74 | 73,92 | -20,82 |
Сокращение коэффициента оборачиваемости активов с 1,08 до 0,7 свидетельствует о менее эффективном управлении активами предприятия. Оборачиваемость активов на конец года увеличилась на 180,96 дней по сравнению с началом года. Замедление оборачиваемости активов - это отвлечение средств из хозяйственного оборота.
Отрицательным является увеличение периода оборота запасов на 11,57 дней. Это свидетельствует о более длительном нахождении запасов на складах. Очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов.
При этом оборачиваемость денежных средств на отчетную дату сократилась на 13,56 дней и составила 8,64 дня, т. е. на конец 2006 года через
8,64 дня денежные средства высвобождаются из производства. Это произошло главным образом за счет снижения уровня запасов.
Сокращение периода оборачиваемости денежных средств при увеличении числа оборотов с 16,22 до 41,66 говорит о повышении эффективности использования денежных средств предприятия и об их оптимальном уровне.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала резко увеличился с 3,32 до 8,58, что свидетельствует о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, т. е. указывает на увеличение кредитных ресурсов.
На конец периода коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности незначительно снизился (-0,99) и составляет 13,07 оборотов, что может указывать на задержку перечислений денежных средств от покупателей.
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности на отчетную дату составляет 0,08, т. е. на 1 рубль выручки от продаж приходится 8 копеек дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 3,8 до 4,87 оборотов. Увеличение оборотов кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.
Оборачиваемость в днях по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской задолженности, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков. На анализируемом предприятии выполняется это условие: период погашения дебиторской задолженности вырос и составил на конец года 27,54 дня (+1,93), а период погашения кредиторской задолженности значительно сократился до 73,92 дней (-20,82).
Это говорит о том, что предприятие получает денежные средства от покупателей в 2,7 чаще, чем наступает срок оплаты обязательств. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности указывает на неблагоприятную тенденцию в деятельности предприятия.
Рассчитаем длительность процесса производства и длительность операционного, финансового циклов.
Дпроиз. = ГП*360/Себестоимость, (1)