Реферат: Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости организации
• выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности организации на уровень ее финансовой устойчивости;
• прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия ресурсов;
• обоснование управленческих решений, направленных на реализацию резервов укрепления финансового состояния организации путем создания разновариантных финансовых моделей развития организации.
Детализированный анализ финансового состояния организации для установления уровня ее финансовой независимости проводится с использованием системы абсолютных и относительных показателей.
Одним из критериев финансовой независимости организации является обеспеченность его материальных оборотных активов устойчивыми источниками формирования. Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирования именно производственных запасов.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов (МПЗ), финансовым источникам этих средств.
Для выполнения аналитических процедур поданным бухгалтерского баланса определяется величина МПЗ, для чего суммируются показатели по строкам 210 и 220 («Запасы» и «НДС по приобретенным ценностям»). Далее определяется величина источников этих средств. Если организации для формирования МПЗ было достаточно своих собственных средств, ее финансовая независимость квалифицируется как абсолютная. При этом должно выполняться следующее условие: МПЗ ≤ Собственные оборотные средства или по строкам баланса:
Вместе с тем такая ситуация означает, что руководство организации придерживается слишком консервативной позиции относительно заемных средств, не использует в должной мере эффект финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует росту прибыли, рентабельности собственного капитала.
Если условие абсолютной финансовой независимости организацией не выполняется, то следует определить, за счет каких заемных источников она финансирует недостающий объем материальных оборотных ресурсов. Очевидно, что такими источниками могут быть какие-либо статьи краткосрочных обязательств организации. При условии, что недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), то финансовая устойчивость организации считается нормальной. Такая ситуация поданным баланса будет выглядеть следующим образом:
МПЗ ≤ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы
Высокой степенью финансовой зависимости характеризуется ситуация, которая поданным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:
М ПЗ < Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, поскольку для формирования МПЗ используются средства поставщиков и подрядчиков. Крайне напряженным выглядит финансовое положение организации при следующем соотношении материальных оборотных активов и их источников:
МПЗ ≥ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
В последнем случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности (поставщикам, государству, внебюджетным фондам и т.п.). Финансовую напряженность в данных обстоятельствах может несколько ослабить наличие в составе кредиторской задолженности статей «Авансы полученные». Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств и т.п., то ее финансовое положение будет квалифицировано как кризисное. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также относительные показатели — коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной практике (табл. 5).
Таблица 5 - Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости организации
| Коэффициент | Расчет коэффициента | Коэффициент характеризует |
| Финансирования | Собственный капитал Заемный капитал | Соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами |
| Автономии (финансовой независимости) |
Собственный капитал Активы | Долю формирования активов за счет собственного капитала |
| Финансовой зависимости |
Заемный капитал Активы | Степень зависимости организации от заемных средств |
| Финансовой устойчивости |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Активы | Долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств |
| Финансового рычага (финансового левериджа, финансовой активности) |
Заемный капитал Собственный капитал | Финансовую активность организации по привлечению заемных средств |
|
Маневренности собственного капитала |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы Собственный капитал | Долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов |
| Постоянного актива |
К-во Просмотров: 213
Бесплатно скачать Реферат: Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости организации
|