Реферат: Экзотические опционы

Заключение

Экзотические опционы – это нестандартные опционы, характиристики которых могут существенно отличаться от стандартных опционов. Их появление вызвано эволюцией риск-менеджмента. Экзотические опционы открыли новые возможности управления риском.

Экзотические опционы по сравнению с простыми опционами обладают рядом серьезных преимуществ. Тем не менее, простые опционы продолжают пользоваться спросом, и их рынок активно развивается. Причиной этому является существенно более высокий риск, связанный с торговлей экзотическими финансовыми инструментами, а, следовательно, и высокая вероятность значительных убытков, при неправильном их использовании. Для избежания этого финансовый менеджер должен придерживаться следующего:

- понять и объяснить риски, связанные с инструментом, другим людям, ответственным за операцию;

- расширить понимание риска от только лишь теоретических формул до полного диапазона всевозможных последствий любых рыночных изменений;

- провести анализа всех возможных стратегий и прийти к выводу, что экзотический продукт в контексте портфеля приближает его к оптимальному распределению;

- досконально изучить налоговый и бухгалтерский режимы, связанные с трансакцией экзотического продукта;

- рассчитать величину возможных потерь при реализации различных рыночных сценариев;

- убедиться в том, что прибыль по экзотическому продукту превосходит затраты по его мониторингу.

Но при осторожном и разумном подходе к экзотическим опционам они могут принести большой доход и существенно снизить риски инвестора.

Список литературы

1. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. – М., Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 2003, – 3