Реферат: Финансирование проектов, механизмы смешанного финансирования, самоокупаемости, страхования, противозатратные механизмы

1.3. Характеристика инвестиций

В Методических рекомендациях к источникам ин­вестиций относятся:

1) собственные финансовые средства, а также иные виды активов и привлеченных средств;

2) ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, пре­доставляемые на безвозмездной основе;

3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме фи­нансового или иного участия в уставном капитале совме­стных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

4) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Собственный капитал реципиента образуют первые три группы источников. Четвертая группа источников является заем­ным капиталом реципиента — инициатора проекта; эти средства подлежат возврату на определенных заранее условиях (сроки, гра­фик, процент).

Инвестиции делятся на две группы:

1. Портфельные (вложения капитала в группу проектов, на­пример, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае основная задача инвестора — формирование и управ­ление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством операций на фондовом рынке; эти инвестиции представляют собой краткосрочные финансовые операции).

2. Реальные (капиталообразующие или финансовые вложе­ния в конкретный долгосрочный проект); это одна из наиболее общих и общепризнанных классификаций инвестиций.

В западной литературе приводится достаточно большое ко­личество классификаций инвестиций и инвестиционных проек­тов, которые используются в разных ситуациях в соответствии с целями применения.

Представленная ниже классификация применяется в отече­ственной экономической науке[3] .

Инвестиции подразделяются в соответствии с классифика­цией на две группы: по объектам вложения и по направленно­сти действий.

По объектам вложения:

Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) — ин­вестиции, которые прямо участвуют в производственном про­цессе, например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущест­во, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций, других ценных бумаг.

Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериаль­ные ценности, например, инвестиции в подготовку кадров, ис­следования и разработки, рекламу и другие.

По направленности действий:

Инвестиции на основание проекта — начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия.

Инвестиции на расширение — экстенсивные инвестиции, на­правляемые на увеличение производственного капитала.

Реинвестиции — связывание вновь свободных инвестицион­ных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия:

· инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются новыми;

· инвестиции на рационализацию, направляемые на модер­низацию технологического оборудования или процессов;

· инвестиции на изменение программы выпуска (пропор­ционального состава программы выпуска);

· инвестиции на диверсификацию, связанные с изменени­ем номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

· инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кад­ров, рекламу, охрану окружающей среды.

Брутто-инвестиции — инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Сложность рассматриваемых процессов инвестирования предопределяет их стратегический характер и является одной из сложных задач управления экономикой. При этом жизненно важными для инвесторов оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности будущего предприятия — проекта, начиная от внешней социальной среды и заканчивая варианта­ми его финансирования.

1.4. Участники инвестиционного проекта