Реферат: Финансовый анализ деятельности ОАО Северо-Западный Телеком

Займы и кредиты

1 946 371 5 070 243 6,0785484 10,6446682 4,5661198 Кредиторская задолженность 2 691 255 5 958 635 8,4048332 12,5097934 4,1049601 Прочие краткосрочные обязательства 564 344 1 043 817 1,7624555 2,1914306 0,4289751 Итого краткосрочных обязательств 5 201 970 12 072 695 16,2458371 25,3458921 9,1000550 ВАЛЮТА БАЛАНСА 32 020 326 47 631 762 100,0000000 100,0000000 0,0000000

Значительную долю в валюте баланса на протяжении двух отчетных периодов занимали следующие показатели:

· основные средства и незавершенное строительство,

· резервы и прибыль,

· долгосрочные кредиты и займы,

· прочие источники собственных средств

· прочие внеоборотные активы

· краткосрочная кредиторская задолженность

· краткосрочные кредиты и займы,

Однако интересно просмотреть динамику изменения этих статей баланса. Доля основных средств и незавершенного строительства снизилась за два отчетных периода с 73 % до 62 %. Снизились также показатели: долгосрочных кредитов и займов -11%,прочих - источников собственных средств -8,прочих внеоборотных активов -4.

Следует отметить резкий скачок вверх показателя прибыли и резервов на 13%.Также наблюдался рост величины краткосрочных займов и кредитов и краткосрочной кредиторской задолженность на 4%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе анализа показателей ликвидности, платежеспособности и показателей структуры капитала.

Таблица 4

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности		0,48	0,77	0,29	160,5
2. Коэффициент быстрой ликвидности		0,40	0,73	0,33	182,5
3. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,5	0,46	1250
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К сос = СК+ДО-ВНА ТА	-0,58	-0,24	0,34	41,37
5. Чистый оборотный капитал	WC = ТА – ТП = =СК + ДО – ВнА	-2 699 036	-2 751 997	-52 961	101,96

Выводы:

Коэффициент текущей ликвидности в сравнении с предыдущим годом увеличился на 0,29 и составил 0,77. Коэффициент текущей ликвидности имеет низкий показатель, что говорит о высоком уровне финансового риска. В нашем случае он может быть связан с проблемами управления дебиторской задолженностью.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился и составил 0,73, что означает высокий финансовый риск. Однако, данный показатель имеет положительную тенденцию роста.

Коэффициент абсолютной ликвидности существенно увеличился по сравнению с предыдущим годом и укладывается в рекомендуемое значение 0,2 – 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами является отрицательным в связи с тем, что в компании велики показатели краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, то есть организация финансируется, в основном, за счет привлеченных средств.

По итогам анализа можно сделать вывод о том, что предприятие может иметь затруднения в расчетах с кредиторами. Показатель чистого оборотного капитала отрицательный, что говорит о нехватке собственных средств у организации.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Измене-ние (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент финансовой независимости		0,56	0,60	0,04	108,37
2. Мультипликатор собственного капитала		1,765	1,647	-0,118	93,31
3. Коэффициент финансового левериджа		0,76	0,64	-0,12	84,21
4. Коэффициент финансовой зависимости		0,44	0,40	-0,04	0,90
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,84	0,74	-0,09	0,88

Приведенный коэффициент финансовой независимости за год увеличился на 0,04 и составил 0,6. Данный показатель отражает долю собственных средств в структуре капитала. Поскольку значение показателя превышает 0,5 то это означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами.

Мультипликатор собственного капитала за представленный период уменьшился на -0,118.

Коэффициент финансового левериджа так же снизился, что благоприятно влияет на степень защиты кредиторов в случае неблагоприятных результатов хозяйственной деятельности. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в норме и имеет положительную тенденцию к снижению. Он показывает, что если в 2006 году на 1 рубль собственных средств у организации имелось 76 копеек заемных средств, то в 2007 году эта цифра сократилась до 64 копеек. Значения коэффициента отношения обязательств к совокупным активам находятся в пределах нормы, хотя и имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю собственного и долгосрочного заемного капитала в валюте баланса. Значение данного коэффициент выше нормативного значения (не менее 0,6), что положительно характеризует финансовую устойчивость.

2 .3 Анализ внутрифирменной активности.

Таблица 6

Показатели деловой активности

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов		35,83	35,24	-0,586	98,35
2. Период оборачиваемости запасов		10,18	10,35	0,176	101,67
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		11,52	11,26	-0,26	97,74
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности		31,68	32,4	0,72	102,27
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		8,11	5,46	-2,64	67,32
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности		44,99	66,76	21,77	148,39
7. Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов		0,76	0,70	0,06	92,1
8. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов		0,66	0,59	-0,06	89,39
9. Операционный цикл	Топ. = Тп.ц. + Тоб. ДЗ	41,68	42,75	1,07	102,57
10. Финансовый цикл	Тф.ц. = Тп.ц. + Тоб. ДЗ – Тоб. КЗ	-3,31	-24,01	-20,7	725,4

Анализируя показатели деловой активности, можно отметить снижение всех коэффициентов оборачиваемости. Так, например, коэффициент оборачиваемости ТМЗ снизился на -0,58%, это говорит о том, что оборотные средства имеют менее ликвидную структуру по сравнению с предыдущим периодом. При этом увеличился период оборачиваемости ТМЗ на 0,17 дня, т.е время необходимое для закупки переработки и продажи. На основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности можно судить сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства. На нашем предприятии он составил 11,26 что на -0,26% выше, чем в 2006 году. Период оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению. Аналогичная ситуация и с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности (снижение на -2,64 %). При этом наблюдается увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 21,77%.

Операционный цикл - это период времени для приобретения, переработки, реализации и получения денежных средств. Следует отметить, что на предприятии этот период увеличился и составил 42,75 дня, это связано с увеличением периода оборачиваемости дебиторской задолженности.

Значение финансового цикла отрицательно, что связано с высоким значением периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Получается, что скорость расчета организации по своим долгам существенно ниже скорости оборота текущих активов организации.

Значения показателей деловой активности отражают финансовую и операционную неустойчивость предприятия. Высокие значения коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях говорят о том, что предприятие имеет проблемы с расчетами со своими должниками и кредиторами.

2.4 Анализ финансовых результатов и рентабельности.

Таблица 7

Показатели прибыли и рентабельности

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент валовой прибыли		0,24	0,25	0,01	104,16
2. Коэффициент чистой прибыли		0,12	0,48	0,36	400
3. Коэффициент рентабельности продаж		0,17	0,63	0,46	370,59
4. Коэффициент рентабельности активов		0,11	0,37	0,26	336,36
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала		0,14	0,48	0,34	342,86

Проводя анализ показателей прибыли и рентабельности, хочется отметить значительное увеличение данных показателей, что говорит о устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент валовой прибыли увеличился на 4,16% по сравнению с прошлым годом, это говорит о том, что 0,25 прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Коэффициент чистой прибыли показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж, он составил 0,48, и увеличился на 300%.