Реферат: Финансовый анализ деятельности ОАО Северо-Западный Телеком
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько прибыли приходится на один рубль собственных средств. На анализируемом предприятии он составил 0,48, что больше на 242,86% по сравнению с прошлым годом.
Таблица 8
Факторный анализ рентабельности активов
| Показатель | Год 2006 | Год 2007 | отклонение (гр.З - гр.2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные | |||
| 1.Прибыль от продаж | 4 955 310 | 5 954 556 | 999 246 |
| 2. Выручка от реализации | 20 468 528 | 23 643 438 | 3 174 910 |
| 3. Общая сумма доходов организации | 21 217 401 | 34 993 805 | 13 776 404 |
| 4. Активы (валюта баланса) (среднее значение) | 30 770 518 | 39 826 044 | 9 055 526 |
| Факторы | |||
| 5. Рентабельность продаж (1/2) | 0,242 | 0,252 | 0,01 |
| 6. Доля выручки от реализации в доходах (2/3) | 0,965 | 0,676 | -0,289 |
| 7. Доля доходов на 1 рубль активов (3/4) | 0,69 | 0,879 | 0,189 |
| 8. Изменение рентабельности активов | X | X | -0,011 |
| Влияние факторов | |||
| 9. Рентабельности продаж | X | X | 0,006 |
| 10. Доли выручки от реализации в доходах | X | X | -0,05 |
| 11. Доли доходов на 1 руб. активов | X | X | 0,032 |
| 12. Совокупное влияние факторов на рентабельность активов | X | X | -0,011 |
Факторный анализ рентабельности активов отражает их изменение за счет влияния ряда факторов, а именно:
1. рентабельности продаж;
2. доли выручки от реализации в доходах;
3. доли доходов на 1 рубль активов.
Методом абсолютных разниц мы рассчитали влияние всех трех факторов на изменение рентабельности активов. Величина активов снизилась на 1,1 %. Это снижение обусловлено:
1. ростом рентабельности продаж на 0,6 %;
2. снижением доли выручки от реализации в доходах на 5 %;
3. увеличением доли доходов в 1 рубле активов на 3,2 %.
Таким образом, мы видим, что самое существенное положительное влияние на изменение рентабельности активов оказало увеличение доли доходов в 1 рубле активов, а снижение доли выручки от реализации на 1 рубль активов отразилось негативно. Эти изменения обусловлены ростом фондоотдачи основных средств предприятия, но также высоким уровнем дебиторской задолженности.
Таблица 9
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | Год 2006 | Год 2007 | отклонение (гр.З - гр.2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные | |||
| 1. Прибыль от продаж | 4 955 310 | 5 954 556 | 999 246 |
| 2. Выручка от реализации | 20 468 528 | 23 643 438 | 3 174 910 |
| 3. Собственный капитал (среднее значение) | 21 217 401 | 34 993 805 | 13 776 404 |
| 4. Активы (валюта баланса) (среднее значение) | 30 770 518 | 39 826 044 | 9 055 526 |
| Факторы | |||
| 5. Рентабельность продаж (п.1/п.2) | 0,242 | 0,252 | 0,01 |
| 6. Отдача активов(п.2/п.4) | 0,665 | 0,594 | -0,071 |
| 7. Мультипликатор собственного капитала (п.4/п.3) | 1,45 | 1,138 | -0,31 |
| 8. Изменение рентабельности собственного капитала | X | X | -0,0627 |
| Влияние факторов | |||
| 9.Рентабельности продаж | X | X | 0,0096 |
| 10. Отдачи активов | X | X | -0,0259 |
| 11. Мультипликатора собственного капитала | X | X | -0,0464 |
| 12. Совокупное влияние факторов на рентабельность собственного капитала | X | X | -0,0627 |
Факторный анализ рентабельности собственного капитала показывает его изменение за счет изменения ряда факторов:
1. рентабельности продаж;
2. отдачи активов;
3. структуры капитала.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 6,27 %. Это увеличение было обусловлено следующими факторами:
1. Рентабельность продаж увеличила рентабельность собственного капитала на 0,96 %.
2. Изменение отдачи активов уменьшило рентабельность собственного капитала на 2,59 %.
3. Изменение структуры капитала уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,64 %.
Эти изменения обусловлены изменением величины резервов и нераспределенной прибыли. Негативно сказался рост незавершенного производства на предприятии.
Выводы
В данной работе был проведен финансовый анализ ОАО «Северо-Западный Телеком». В ходе анализа было выявлено, что предприятие имеет ряд финансовых затруднений и его состояние является неустойчивым.
Компания расширяет масштабы своей деятельности, о чем говорит рост незавершенного строительства и увеличение объема основных средств.
Показатели ликвидности данного предприятия находятся на низком уровне, следовательно предприятия имеет проблемы с платежеспособностью, вряд ли серьезный банк согласиться на предоставление кредита.
Однако, анализ финансовой устойчивости показал: коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой зависимости коэффициент финансового левериджа и коэффициент финансовой независимости имеют приемлемое значение, что позволяет сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Финансовая устойчивость, в свою очередь, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Между финансовым рычагом и платежеспособностью предприятия на конец отчетного периода существует определенное противоречие. Это связано с тем, что с увеличением заемной составляющей имущества платежеспособность предприятия исключительно в денежной форме резко снижается, т.е. возникает серьезная проблема с погашением долгов и обязательств предприятия.
Показатели чистой прибыли и рентабельности продаж находятся на довольно низком уровне, однако имеют положительную тенденцию к увеличению.
Все это позволяет негативно оценивать финансовую устойчивость предприятия и говорит о необходимости проведения мероприятий по совершенствованию системы управления на предприятии.
Можно выделить ряд рекомендаций для улучшения финансового состояния предприятия:
1. Перевести по возможности краткосрочную кредиторскую задолженность в долгосрочную, что поможет добиться роста финансовой стабильности;
2. Усовершенствовать методы управления дебиторской задолженностью;