Реферат: Характеристика опционов, стратегии использования, оценка стоимости
[А1] Министерство образования Российской Федерации
Нижегородский Государственный Университет им. Лобачевского
Экономический факультет
Курсовая работа
по дисциплине "Финансовая математика"
Характеристика опционов и оценка их стоимости
| Выполнил: | студент III курса, |
Научный руководитель: | Мамаева |
_________
Н.Новгород, 2003г.
Содержание
Характеристика опционов и оценка их стоимости. 1
Содержание. 2
Глава I Сущность и виды опционов. 3
§1.1 Виды опционов. 4
Опционы «колл». 4
Опционы «пут». 5
§1.2 Ликвидация опционов “put” и “call”. 6
§1.3 Роль биржи. 7
§1.4 Определение маржи. 9
Для опционов «колл». 9
Для опционов «пут». 10
§1.5 Инструменты с чертами опционов. 12
Варранты.. 12
Права. 13
Облигации с условием отзыва. 14
Конвертируемые бумаги. 14
Глава II Оценка стоимости опционов. 17
§2.1 Внутренняя стоимость. 18
§2.2 Выигрыши и потери по опционам «колл» и «пут». 20
§2.3 Биноминальная модель оценки стоимости опционов. 21
Для опционов «колл». 21
Для опционов «пут». 27
§2.4 Модель Блэка-Шоулза. 28
Заключение. 33
Глава I Сущность и виды опционов.
В мире инвестирования опционом (option) называется контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу право купить определенный актив по определенной цене в рамках определенного периода времени или предоставляет право продать определенный актив по определенной цене в рамках определенного периода времени. Лицо, которое получило опцион и таким образом приняло решение, называется покупателем опциона, который должен платить за это право. Лицо, которое продало опцион, и отвечающее на решение покупателя, называется продавцом опциона.
--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--