Реферат: Характеристика опционов, стратегии использования, оценка стоимости

[А1] Министерство образования Российской Федерации

Нижегородский Государственный Университет им. Лобачевского

Экономический факультет

Курсовая работа

по дисциплине "Финансовая математика"

Характеристика опционов и оценка их стоимости

_________

Н.Новгород, 2003г.

Содержание

Характеристика опционов и оценка их стоимости. 1

Содержание. 2

Глава I Сущность и виды опционов. 3

§1.1 Виды опционов. 4

Опционы «колл». 4

Опционы «пут». 5

§1.2 Ликвидация опционов “put” и “call”. 6

§1.3 Роль биржи. 7

§1.4 Определение маржи. 9

Для опционов «колл». 9

Для опционов «пут». 10

§1.5 Инструменты с чертами опционов. 12

Варранты.. 12

Права. 13

Облигации с условием отзыва. 14

Конвертируемые бумаги. 14

Глава II Оценка стоимости опционов. 17

§2.1 Внутренняя стоимость. 18

§2.2 Выигрыши и потери по опционам «колл» и «пут». 20

§2.3 Биноминальная модель оценки стоимости опционов. 21

Для опционов «колл». 21

Для опционов «пут». 27

§2.4 Модель Блэка-Шоулза. 28

Заключение. 33

Глава I Сущность и виды опционов.

В мире инвестирования опционом (option) называется контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу право купить определенный актив по определенной цене в рамках определенного периода времени или предоставляет право продать определенный актив по определенной цене в рамках определенного периода времени. Лицо, которое получило опцион и таким образом приняло решение, называется покупателем опциона, который должен платить за это право. Лицо, которое продало опцион, и отвечающее на решение покупателя, называется продавцом опциона.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--