Контрольная работа

по финансовому менеджменту

студента группы 4 ФОС

Юрасова Алексея Валентиновича

ВАРИАНТ №21

______________________________________________________

Задача №1

Фирме предложено инвестировать 200 млн. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 40 млн. руб.); по истечении выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 50 млн. руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из расчёта 10% годовых, начисляемых ежеквартально?

Решение :

1) F = P * ( 1 + r / m )^{n * m}

F = 200 * ( 1 + 0,1 / 4 )^5*4 = 200 * 1,68 = 336

2) FV^a _pst = ( 40 * 1,611 ) + 50 + 40 = 154,44

FM3(r;n) = [ ( 1 + r )ⁿ – 1 ] / r

FM3 = [ ( 1 + 0,1 )⁴ – 1 ] / 0,1 = 1,611

Вывод : выгоднее депонировать деньги в банк.

Задача №2

Провести оценку эффективности двух инвестиционных проектов А и Б по критерию IRR , по которым требуются одинаковые первоначальные затраты в 50000 рублей. Предполагаются различные во времени следующие потоки по годам.

Года	1	2	3	4	5	6
Проект А	10000	20000	20000	10000	?	?
Проект Б	10000	10000	10000	20000	30000	30000

Предполагаемая норма доходности 10%.

Решение :

1) NPV_А = ( 10000 / 1,1 + 20000 / 1,21 + 20000 / 1,331 +

+ 10000 / 1,4641 ) – 50000 = –2524

2) NPV_Б = ( 10000 / 1,1 + 10000 / 1,21 + 10000 / 1,331 +

+ 20000 / 1,4641 + 30000 / 1,61 + 30000 / 1,771 ) –

– 50000 = 24102

3) R_А = 47476 / 50000 = 0,949

R_Б = 74102 / 50000 = 1,482

4) IRR_Б = 0,1 + 24102 / [ 24102 + (–10542] ] * ( 0,3 – 0,1 ) = 0,1592

Вывод : Для реализации выбираем инвестиционный проект Б , т.к. он рентабельный, окупается, что увеличивает стоимость компании.

Задача №3

Финансовый менеджер выбирает лучший вариант их двух альтернативных, инвестируя средства либо в акции, либо в облигации.

Наименование	Облигации	Акции
Экспертная оценка доходности, в %
1) Пессимистическая	12	18
2) Наиболее вероятная	18	28
3) Оптимистическая	26	36

Вероятность наиболее вероятной доходности 50%, оптимистической и пессимистической доходности 25%. Оценить риск инвестирования.

Решение :

Облигации

1) R = ( 12 * 0,25 ) + ( 18 * 0,5 ) + ( 26 * 0,25 ) = 18,5

2) G = ( 12 – 18,5 )² * 0,25 + ( 18 – 18,5 )² * 0,5 + ( 26 – 18,5 )² *

* 0,25 = 4,97

3) V = 4,97 / 18,5 = 0,27

Акции

1) R = ( 18 * 0,25 ) + ( 28 * 0,5 ) + ( 36 * 0,25 ) = 27,5

2) G = ( 19 – 27,5 )² * 0,25 + ( 28 – 27,5 )² * 0,5 + ( 36 – 27,5 )² *

* 0,25 = 6,38

3) V = 6,38 / 27,5 = 0,232

Вывод : выгоднее инвестировать деньги в наименее рисковый финансовый инструмент – акции .

Задача №4

Сделать отчёт о финансовом состоянии предприятия.

Статьи баланса	ед.	Прибыль	200
Дебиторская задолженность дочерней фирмы	50	Готовая продукция	200
Расчётный счёт в банке	100	Краткосрочные кредиты банка	100
Валютный счёт в банке	100	Арендная плата за 5 лет вперёд	100
Программный продукт для ЭВМ	200	Добавочный капитал	50
Расчёты с кредиторами	300	Фонды социальной сферы	100
Производственные запасы и МБП	300	Объём продаж	717
Уставный капитал	300	Среднесписочная численность	35

Решение :

БАЛАНС

Актив		Пассив
1. Внеоборотные активы		3. Капитал и резервы
продукт для ЭВМ	200	уставный капитал	300
ИТОГО:	200	добавочный капитал	50
		прибыль	200
2. Оборотные активы		фонды	100
дебиторская задолженность	50	ИТОГО:	650
расчётный счёт	100	4. Долгосрочные пассивы
валютный счёт	100	–
мбп	300	ИТОГО:	0
готовая продукция	200	5. Краткосрочные пассивы
арендная плата	100	кредиты	100
ИТОГО:	850	расчёты с кредиторами	300
		ИТОГО:	400
ИТОГО АКТИВ:	1050	ИТОГО ПАССИВ:	1050

Расчёт показателей финансового сотояния предприятия

1) Величина собственных оборотных средств (СОС ):

СОС = оборотные активы – краткосрочные пассивы

СОС = 850 – 400 = 450

2) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл ):

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--