Реферат: Операции коммерческого банка с ценными бумагами 4

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы. В первой главе рассмотрены, основные виды ценных бумаг, различные операции банков с ценными бумагами; во второй главе проведен анализ операций с ценными бумагами Сбербанка России; в третьей главе рассмотрены проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг России.

Глава 1. Виды операций коммерческого банка с собственными ценными бумагами

1.1 Эмиссионные операции банка

???????????? ????? ???????????? ???????????? ?? ??????? ?????? ??????????? ?????? ?????. ????, ?????????????? ?????? ?????? ?????, ???????? ?????????.

Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие цели:

-привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;

-оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование системы контроля - через владение акциями, участие банка в органах управления;

-предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-депозитарными операциями;

-содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов.

К основным принципам эмиссии ценных бумаг относят:

-соответствие интересам инвесторов - клиентов банка по риску, доходности и ликвидности;

-соответствие интересам банка по объемам и срокам привлекаемых ресурсов, их цене по сравнению с другими видами денежных обязательств, по условиям налогообложения, затратам на размещение, рискам, которые несет банк, и т.д.;

-связь с активами в форме ценных бумаг (контроль маржи между доходов от инвестиций в фондовые ценности и расходами на выплату дивидендов и процентов, формирование относительно замкнутого оборота средств по привлечению ресурсов на основе выпуска ценных бумаг и вложению их в фондовые инструменты);

-конструирование ценных бумаг как финансовых продуктов, новых товаров, сочетающих стандартность с финансовыми инновациями, модифицируемостью, индивидуальными качествами;

-плановый характер эмиссии (управление аккумуляцией резервов банка в форме ценных бумаг).

Коммерческий банк может эмитировать акции, облигации, а также выпускать инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов. Несмотря на то, что ни действующее банковское законодательство РФ, ни методические материалы Центрального банка РФ не содержат четких критериев разграничения заемных и привлеченных (депонированных) средств коммерческих банков, различия между этими способами заимствования средств существуют. Это различие прежде всего выражается в месте и статусе разных видов ценных бумаг на финансовом рынке. Облигации представляют собой инструмент долгосрочного капитала, а сертификаты и векселя (как долговые обязательства) - инструменты рынка краткосрочного и среднесрочного капитала, то есть денежного рынка.

Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечению двух лет деятельности.

Все выпуски ценных бумаг банков, как кредитных организаций, независимо от величины выпуска и количества инвесторов, подлежат государственной регистрации в регистрирующем органе - Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальных учреждениях Банка России.

Коммерческий банк может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в его учредительных документах, решении о выпуске и проспекте эмиссии:

-именные документарные;

-именные бездокументарные;

-документарные ценные бумаги на предъявителя.

Одновременный выпуск банком акций и облигаций запрещается.

Порядок выпуска коммерческими банками акций и облигаций регламентируется следующими нормативными документами:

- Письмом Министерства финансов РФ от 3 марта 1992г. «О правилах

выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ» (с изменениями, внесенными письмами от 04.02.93 N 7, от 15.11.93 N 132, от 01.08.95 N 05-01-05);

- Инструкцией ЦБР от 22 июля 2002г. №102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»;

- Федеральным законом от 22 апреля 1996г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 6 декабря 2007г.);

Федеральным законом от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 30 декабря 2008г.).

??????? ??????? ? ????????? ?????????? ? ?????????????? ???????? ?????????? ??????? ?? ?? ?? 10.02.92 ? 14-3-20 (? ???. ???????? ?? ?? ?? 31.08.98 N 333-?, ?? 29.11.2000 N 857-?) ? ???????????? ? ????? ?????? ?? 18.12.92 ? 23 ? ?? 24.06.93 ? 40, ? ????? ???????????? ?? ?? ?? 27.12.94 ? 221-94 ? ?? 26.01.95 ? 18-95.

Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется Письмом ЦБ РФ № 26 от 23.02.95 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операции с векселями».

1.2 Коммерческие банки как эмитенты акций и облигаций

Коммерческие банки как эмитенты акций:

Банки выступают в качестве эмитентов акций. Коммерческий банк может вы­пускать: 1) привилегированные акции и их номинальная стоимость должна быть не более 25 % от устав­ного капитала, а чрезмерный выпуск их банками, у которых отсут­ствуют резервный фонд или его величина не достаточных размеров, является рискованным де­лом; 2) обыкновен­ные акции, которые могут быть именными и на предъявителя.