Реферат: Операции с ценными бумагами

С - величина купона, руб.;

А - накопленный с начала купонного периода доход, руб.;

t - срок до окончания текущего купонного периода, дней.

Величина купона

C=R/100*T/365 * N

где T- купонный период, дней;

R - годовая купонная ставка, %.

Величина накопленного купонного дохода

A=C/T * (T-t)

Полная текущая доходность облигации характеризует эффектив­ность операции от момента покупки до предполагаемого момента про­дажи облигации. Она определяется для текущего купонного периода по формуле

i_T = [ P₂ + A₂ + å K_i / (P₁ + A₁ )– 1] *365/T *100%

где P₁ , P₂ - цены покупки и предполагаемой продажи облигации соответственно;

А ₁ - уплаченный при покупке купонный доход;

А ₂ - накопленный купонный доход;

К _i - ранее выплаченные купонные доходы.

Накопленный доход на предполагаемую дату продажи

A₂ = K_n T_k / T

где К_n - размер купонной выплаты (купонный доход);

T_k - купонный период;

Т - инвестиционный период (владения облигацией).

Кризис финансового рынка в августе 1998 года разрушил существующий механизм функционирования ГКО и ОФЗ. Правительство РФ объявило о решении провести реструктуризацию внутреннего долга в соответствии с условиями, изложенными в приложении а распоряжению Правительства РФ "Основные условия осуществления новации по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облига­циям федеральных займов с постоянным и переменным купонн?