Реферат: Предпринимательский риск в деятельности фирмы и пути его снижения

К расчетно-аналитическим методам оценки риска относятся метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, анализ целесообразности затрат и метод аналогий.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в документах годовой бухгалтерской отчетности. На их основании можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия [25, с.87-88].

Метод целесообразности затрат основан на опреде­лении критического объема производства и реализации продукции. Он обеспечивает возмещение затрат и запланированный уровень рен­табельности продукции [28, с.131]. Такой подход дает возможность выявить "узкие места" в деятельности предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации. В данном случае можно просто обой­тись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контр­агентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.) Основной недостаток такого подхода к определению степени риска состоит в том, что предприятие не анализирует источники происхождения риска, а принимает риск как целостную величину[6, с.52].

2.3 Статистические методы оценки риска

Статистические показатели — мера средних ожидаемых значений результа­тов деятельности и возможных их отклонений.

Статистический метод заключается в изучении статис­тики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установле­ния величины риска. Величина или степень риска измеряется двумя показа­телями: средним ожидаемым значением и колеблемостью (изменчи­востью) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью си­туации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех воз­можных результатов Е(х). В общем виде это можно записать формулой (4):

Е(х) = f ₁ х_{1 +} f ₂ х₂ + ... + f_n х _n , (4)

где f – вероятность каждого результата (частота или вес);

x – соответствующее значение.

Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для ее определения обычно вычисляют дисперсию, или среднеквадратическое отклонение.

(5)

????????? ???????????? ????? ??????? ?????????? ?? ????????? ?????????? ?????????????? ??????????? ?? ???????? ?????????? ????????? ? ??????????? ?? ??????? (5):

где σ ² — дисперсия;

х — ожидаемое значение для каждого случая на­блюдения;

‍ — среднее ожидаемое значение Е(х);

f - частота слу­чаев, или число наблюдений.

(6)

??????? ?????????????? ?????????? ???????????? ?? ??????? (6):

Поскольку риск обусловлен случайностью исхода принято­го решения, то, чем меньше разброс (дисперсия) результата решения, тем более он предсказуем, тем меньше его величина. Если дисперсия результата равна нулю, то риск полностью отсутствует.

Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мера­ми абсолютной колеблемости. Они измеряются в тех же единицах, что и варьирующий признак. Для анализа степени отклонения обыч­но используется коэффициент вариации (формула (7)).

, (7)

где V — коэффициент вариации, %;

σ - среднее квадратическое от­клонение (показатель вариации);

х — среднее ожидаемое значение.

Показатель V - относительная величина. Поэтому на его размер не ока­зывают влияние абсолютные значения изучаемого результата. С его помощью можно сравнить даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Диапазон изменения коэффициента вариации V = 0-100% Чем больше величина показателя V, тем сильнее колеблемость и риск предпринимательской деятельности.

По физическому смыслу коэффициент вариации выражает количество рис­ка на единицу доходности, т.е. по степени охвата деятельности он является комплексным. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

- до 10% - слабая колеблемость (малый риск);

- 10—25% — умеренная колеблемость (допустимый риск); свыше 25% - высокая колеблемость (опасный риск).

Дисперсионный метод успешно применяется и при наличии более чем двух альтернативных признаков [14, с.573-575].

Наиболее простой формой статистического показателя, характеризующего риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата, определяемый формулой (8):

R = х _max - х _{min ,} (8)

где х _max – наибольшее значение результата в выборочном наблюдении;

х _min — наименьшее значение результата в выборочном наблюдении.

Таким образом:

- с помощью статистических показателей оценки риска можно оце­нить риск не только конкретной сделки, но и предпринимательской фирмы в целом — на основе ее доходов за некоторый промежуток времени.