Реферат: Разработка антикризисного бизнес-плана

на начало года

413 1122 6788 на конец года 1198 6788 410 среднегодовое значение 806 3955 3599

Денежные средства

на начало года

2619 1660 2487 на конец года 1660 2487 3725 среднегодовое значение 2140 2074 3106

Оборотные активы

на начало года

17800 21014 29780 на конец года 21090 29780 12138 среднегодовое значение 19445 25397 20959

Рис. 6. Структура оборотных активов

Анализ текущих активов по отчетным данным показал, что в составе оборотных средств предприятия (табл. 9) преобладают (запасы, дебиторская задолженность и т.д.).

В структуре оборотных активов увеличилась величина и доля собственного капитала.

Анализ оборачиваемости оборотных средств и кредиторской задолженности

Скорость оборота текущих активов является важной качественной ха­рактеристикой проводимой финансовой политики - чем быстрее оборачи­ваемость, тем эффективнее выбранная стратегия обеспечения предпри­ятия финансовыми средствами. Результаты анализа оборачиваемости приведены в таблице 10.

Таблица 10

Результаты анализа оборачиваемости

Показатель	2007	2008	2009
Выручка, тыс.руб.	5230	4172	5889
Себестоимость, тыс.руб.	2620	2620	6157
Запасы с НДС, среднегод.	50	18	4
Дебиторская задолженность, среднегод.	806	3955	3599
Денежные средства, среднегод.	2140	2074	3106
Кредиторская задолженность, среднегод.	657	2331	2688
Коэффициент оборачиваемости
Запасов (с НДС)	52,4	145,6	154
Дебиторской задолженности	6,5	1,1	1,7
Денежных средств	2,4	2	1,9
Кредиторской задолженности	8	1,8	2,1
Период оборота (в днях)
Запасов (с НДС)	6,9	2,5	2,4
Дебиторской задолженности	55,4	327,2	211,8
Денежных средств	150	180	189,4
Кредиторской задолженности	45	200	171,4

По данным таблицы видно, что оборачиваемость по каждой позиции текущих активов увеличилась, кроме денежных средств, уменьшились коэффициенты оборачиваемости, удлинился период оборота. По позиции денежные средства рост оборачиваемости объясняется неблагоприятным истощением средств на счету предприятия.

Сравнительный анализ оборачиваемости оборотных средств в целом и кредиторской задолженности представлен на рис. 7.

Рис.7. Анализ оборачиваемости

Период оборота кредиторской задолженности возрос с 45 дней в 2007 г. до 171 дней в 2009 г., что связано с несвоевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами. Оборачиваемость оборотных средств также замедлилась, а период оборота уменьшилась с1333 дней до 1285дней, как показывает рис. 8. Формулы для расчета значений приведены ниже, они также потребуются для заполнения таблицы 15.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Рис. 8 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

2.4. Анализ источников финансирования (пассивов)

Анализ состава и структуры пассивов

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, привед­шей к его неплатежеспособности. Исходные данные для анализа приведе­ны в табл. 11.

Таблица 11

Анализ структуры пассивов

Показатель	2007	2008	2009
Собственный капитал (стр. 490)
на начало года	3315	5340	12873
на конец года	5340	12871	6735
среднегодовая стоимость	4328	9106	9804
Краткосрочные пассивы (стр. 690)
на начало года	1566	2671	3818
на конец года	2747	3819	2240
среднегодовая стоимость	2157	3245	3029
Валюта баланса (стр. 700)
на начало года	18502	21631	30311
на конец года	21707	30311	22595
среднегодовая стоимость	20105	25971	26453

Таблица 12

Анализ структуры источников финансирования

Показатель	2007	2008	2009
Доля собственного капитала в пассивах, %	22	35	37
Соотношение заемных и собственных средств	3,65	1,85	1,7

Из данных баланса видно, что предприятие не использует долгосроч­ные заемные средства, и в составе источников финансирования до 2009 г. преобладали собственные средства. За исследуемый период доля собст­венного капитала в пассивах неуклонно сокращалась, и в 2009 г. кратко­срочные заемные средства превысили собственные в 1,4 раза.

Динамику и структуру пассивов иллюстрирует рис. 9.

Рис. 9. Анализ пассивов (среднегодовые данные)

Анализ источников собственных средств

По данным отчетности источниками собственных средств фирмы «Жак Паганель Тревэл» по состоянию на 31.12.2009 являются:

• уставный капитал с учетом добавочного капитала - 780 тыс. руб.

• нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет - 6026 тыс. руб.;

• убытки прошлых лет (уменьшают собственный капитал) составили 12873тыс. руб., отчетного года - 6735 тыс. руб.

В целом за рассматриваемый период произошло увеличение суммы собственного капитала в 2 раза. Это связано с нарас­танием убытков.

Анализ структуры кредиторской задолженности

Источником финансирования имущества предприятия, наряду с собственным капиталом, являются краткосрочные заемные средства.

В 2007 г. фирма «Жак Паганель Тревэл» использовала краткосрочные кредиты банка на сумму 1566 тыс. руб.

В 2008 и 2009 году в балансе не отражены краткосрочные кредиты, ос­новным источником заемного финансирования является кредиторская за­долженность.

Состав кредиторской задолженности приведен в табл. 13.

Размер кредиторской задолженности фирмы «Жак Паганель Тревэл» за рассматриваемый период увеличился на …% (по среднегодовым данным), что свидетельст­вует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении рискованности.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками - …%. Но по сравнению с 2007 г. ее доля сократилась за счет увеличения доли задолженности перед бюджетом.

Таблица 13

Анализ кредиторской задолженности

Показатель	2007	2008	2009
Поставщики и подрядчики (стр.621)
на начало года	5	25
на конец года	5	25	54
среднегодовая стоимость	2,5	15	40
Перед персоналом (стр.622)
на начало года
на конец года
среднегодовая стоимость
По налогам и сборам (стр.624)
на начало года	66	556	1988
на конец года	556	1989	316
среднегодовая стоимость	311	1273	1152
Прочие кредиторы (стр.625)
на начало года	610	305
на конец года	686	305	370
среднегодовая стоимость	343	458	338
Всего кредиторская задолженность, сред. (стр.620)	657	2331	2688

Рис. 10. Структура кредиторской задолженности (среднегод.), 2009 г.

Рис. 11. Структура кредиторской задолженности

2. 5. Анализ результатов хозяйственной деятельности

Анализ рентабельности

По данным отчета о прибылях и убытках фирмы «Жак Паганель Тревэл» в течение рассмат­риваемого периода, несмотря на полученные дотации, терпит убытки, сумма которых неуклонно уменьшается.

Таблица 14

Анализ прибыли (убытков), тыс. руб.

Показатель	2007	2008	2009
Прибыль (убыток) от продаж	2610	(1945)	(268)
Прибыль до налогообложения	4795	(1147)	(602)
Прибыль (убыток) после налогообложения	3644,2	(1147)	(602)

Таблица 15

Анализ рентабельности

Показатель	2007	2008	2009
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,27	0,16	0,28
Период оборота оборотных средств, дни	1333	2250	1285
Период оборота кредиторской задолженности, дни	45	200	171
Коэффициент оборачиваемости активов, АТ	0,26	0,16	0,22
Рентабельность активов ROA, %	18
Рентабельность продаж ROS, %	49

Факторный анализ рентабельности показывает, что, несмотря на рост оборачиваемости активов в 2009 г. по сравнению с 2007 г. (с 0,27 до0,28 оборотов в год), предприятию не удалось существенно улучшить резуль­таты деятельности.

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности