Реферат: Роль анализа финансово хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО РЖД

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл ) или промежуточный коэффициент покрытия:[12, с157]

, (3)

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: (К_бл )≥ 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Если же значение коэффициента значительно превышает соотношение 1:1, то можно говорить, что предприятие располагает достаточным объемом свободным ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал ) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

, (4)

Нормативное значение данного показателя: (К_ал )≥0,2÷0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному нормативному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

, (5)

где К_тлк - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К_тлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (= 2). 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (т.е. коэффициент текущей ликвидности >2 и коэффициента обеспеченности собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Он рассчитывается аналогично коэффициенту восстановления платежеспособности, только на период, равный 3 месяцам:

, (6)

где К_тлк , К_тлн - соответственно, фактические значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

К_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (= 2) 3 - период утраты платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев.[33, с122]

Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными в связи с задолженностью государства перед предприятием.

При наличии документов, подтверждающих наличие данной задолженности производится расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия из предположения своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием (т.е. по скорректированной формуле, когда из текущих активов и текущих обязательств вычитается сумма платежей по задолженности государства перед предприятием). Значение коэффициента текущей ликвидности изменяется. Если скорректированный коэффициент текущей ликвидности > 2, то неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним; если коэффициент текущей ликвидности <2, то зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной.

После принятия решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

Финансовая устойчивость (ФУ) – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово - экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально – производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивается, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей – материально – производственных запасов и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр. 210 баланса) источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат являются:

1. собственный капитал (СК), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования, стр. 450;