Реферат: Роль анализа финансово хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО РЖД

3. задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ), стр. 630;

4. прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.

Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), стр. 590 баланса, расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея эту информацию по данным баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации.

Абсолютная финансовая устойчивость редко встречается в современной российской практике:

Когда З<(СК-ВА)+ККЗ+КЗ, или стр. 210< строки 490 -190 +610+620

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

Когда З= (СК – ВА) +ККЗ +КЗ или стр. 210 = строки 490-190+610+620

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но и еще есть возможность ее восстановить:

Когда З= (СК – ВА) +ККЗ + КЗ + СК ^ОС ,

где СК^ос – особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630+660),

или стр. 210 = строки 490-190+610+620+630+660.

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

Когда З>(СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СК^ос , или стр. 210>строки 490-190+610+620+630+660.

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.

Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным баланса:

Наличие собственных оборотных средств: СОС=СК-ВА=(строки 490-190), где СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы

Обобщающими основными показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

ü Коэффициент автономии (финансовой независимости) – отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

, (7)

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Данный коэффициент является наиболее общим показателем финансовой устойчивости. Оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Его рост говорит об усилении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости – отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

, (8)

Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9 (12).[12]

Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) – отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

, (9)

где К_фз – коэффициент финансовой зависимости,

ЗК – заемный капитал.

Оптимальное значение этого показателя – 0,5, но меньше 0,7. Если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако, все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть о снижение финансовой устойчивости и нередко затрудняет получения кредита.