Реферат: Социальные, экономические и политические последствия привлечения инсотранных инвестиций в экономику принимающих стран

При всем богатстве классификаций иностранных инвестиций при исследовании инвестиционных процессов обычно используют понятия прямых и портфельных инвестиций. Под прямыми инвестициями понимаются вложения непосредственно в реальные активы предприятия, а под портфельными инвестициями – вложения в различные ценные бумаги, кредиты и займы.

Проблема разграничения прямых и портфельных инвестиций имеет важное методическое значение, хотя границы между ними в определенной степени условны. Существенная разница тем не менее проявляется в следующих признаках. По времени использования портфельные инвестиции являются временными и носят спекулятивный характер. Прямые же оказывают долгосрочное воздействие на финансирование в развитие экономики. По масштабу получения дохода портфельные инвестиции преследуют цель получения устойчивого дохода на капитал, полную предпринимательскую прибыль, все выгоды, обеспечивающиеся контролем над фирмой по всем направлениям деятельности (торговля, инвестирование, финансирование, кооперация, научно-техническое обслуживание и т.д.). По масштабам получения прибыли и ее эффективности прямые инвестиции сопряжены с достижением более высокой рентабельности, чем косвенные. По роли и месту в инвестируемой экономике прямые инвестиции оказывают непосредственное влияние на состояние внутреннего рынка, создают новые рабочие места, способствуют ускоренному внедрению новых форм управления, маркетинга и т.д., а также в конечном счете изменяют отраслевую структуру национальной экономики и место государства в системе международного разделения труда. По наличию угрозы национальной безопасности страны прямые инвестиции предопределяют отчуждение национальной собственности на полюс иностранного инвестора.

III Экономическая роль иностранных инвестиций в экономике принимающих стран

Как и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестици­ях можно найти и благотворное воздействие на экономику, и наносящее ей вред. Их приток способствует решению одних проблем и в то же время созда­ет или обостряет другие.

1. Основные экономические сферы влияния иностранных инвестиций

Например, в России как в некоторых развивающихся странах наблюдается узость рынка сбыта продукции, зачастую не соответствующая производственным возможностям, и его слишком мед­ленное расширение, а также недостаточность прибыли для закупки дополни­тельных средств производства и набора рабочей силы, технического перево­оружения. Чтобы выйти из этого тупика, необходим внешний для предприя­тий фактор, который, во-первых, способствовал бы расширению емкости рынка сбыта отечественных товаров, во-вторых, предоставил бы стартовый капитал для закупки дополнительных средств производства и набора рабочей силы в условиях перехода от застоя и отсутствия денежных средств к нор­мальному развитию.

Один из способов увеличе­ния совокупного спроса - это рост и совершенствование производства, которое является не толь­ко источником предложения товаров и услуг, но и рынком сбыта для поставщиков средств производства. Создание с помощью иностранного капитала успешно работающих пред­приятий может расширить совокупную емкость рынка товаров, услуг, рабо­чей силы и тем самым способствовать росту экономики.

Зарубежные инвестиции являются также важнейшим источником иностранной валюты. Хотя зачастую наибольшую часть ее приносит экспорт товаров и услуг. Импорт капитала - гораздо бо­лее выгодный для принимающей страны способ получения инвалюты, чем экс­порт товаров и услуг. При экспорте товаров и услуг страна, с од­ной стороны, принимает инвалюту, с другой - в обмен на нее тут же отдает за границу определенные ценности на сумму, равную покупательной способности полученной валюты. В случае импорта капитала страна принимает инвалюту, но ничего взамен немедленно не отдает. Именно такая особенность зарубежных ин­вестиций позволила ряду развивающихся стран с ограниченными производст­венными и экспортными возможностями преобразовать экономику на основе за­купок на мировом рынке значительных объемов современных средств производ­ства за счет инвестированного зарубежного капитала и превратиться в новые ин­дустриальные государства.

Правительства государств с низким и средним уровнем международной конкурентоспособности производства, в том числе России, вынуждены искусст­венно создавать на внутреннем рынке для импортных товаров примерно равную с отечественными конкурентоспособность за счет ввозных таможенных пошлин и количественных ограничений импорта. Прямые иностранные инвестиции поз­воляют зарубежным поставщикам изделий обойти таможенные барьеры с помо­щью двух способов. Первый - создать соответствующее предприятие в своей стране и экспортировать продукцию в ту, которую он избрал как рынок сбыта для нее. В этом случае придется преодолевать таможенные барьеры. Другой способ проникновения со своими товарами на внутренний рынок чужой страны - создание в ней собственного предприятия. При этом продукция попадает на территорию иностранного государства в обход таможенных барье­ров. Подробнее Транснациональные компании будут рассмотрены в разделе 5.

Важная сторона проблемы экономических последствий импорта капитала - его воздействие на инфляционные процессы. Иностранное инвести­рование начинается с предоставления определенных денежных средств или зай­мов, используемых зарубежными инвесторами на приобретение акций и других ценных бумаг, на строительство новых или скупку действующих предприятий в принимающей стране. Казалось бы, приток денег из-за рубежа расширяет общие объемы денежной массы в сфере обращения и способствует усилению инфляции. Однако в действительности импорт капитала в денежной форме в основном уве­личивает не массу денег в обращении, а предложение товаров и услуг.

Нередко иностранные инвестиции существенно сдерживают экономическое развитие. Это происходит тогда, когда зарубежные фирмы, конкурирующие на рынке определенной продукции с национальными фирмами, скупают предприятия с целью устранения конкурентов, и экономическое развитие сдерживается появлением монополии. Часто существует опасность перено­са в страну (в результате импорта капитала) производств, вредных для окружающей среды, здоровья граждан. Зарубежные инвестиции нередко используют для под­рыва национальной безопасности принимающей страны, ущемления ее сувере­нитета. Именно этим во многом обусловлено недоверчивое, а иногда и враждеб­ное отношение некоторых государств к импорту капитала.

В каждой стране существует законодательно закрепленный перечень видов деятельности, запрещенных для иностранного инвестирования. Такая позиция продиктована стремлением обеспечить охрану государственной тайны, исключить нанесение ущерба национальной безопасности и обороне и стратегическим интересам страны. Государство должно обладать всеми возможностями и средствами для защиты своей безопасности, экономической независимости, обороноспособности, защиты нравственного здоровья и жизни людей, охраны природных и культурных ценностей и окружающей среды.

Как считают специалисты, иностранный капитал нередко "подминает" национальный капитал, либо вытесняет его из прибыльных отраслей. Импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже завершающих жизненный цикл.

Одной из признанных опасностей, связанных со значительным притоком иностранного капитала (особенно на краткосрочной основе), является то, что этот приток может не только привести к уменьшению внутренних накоплений, но и подменить усилия по мобилизации внутренних ресурсов на инвестиционные цели. Пагубность этих последствий усиливается в случае изъятия инвесторами своих средств в периоды финансовой нестабильности.

Из всех иностранных инвестиций наиболее привлекательными являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Они способствуют активизации инвестиционного процесса в результате мультипликативного эффекта, содействуют привлечению передового опыта менеджмента и маркетинга. А также содействуют возрастанию социально-экономической стабильности, стимулируют развитие экспортного производства и способствуют привлечению в экономику современных технологий. Кроме того, иностранные инвестиции способствуют созданию дополнительных рабочих мест, повышению занятости, поступлению налогов в бюджеты разных уровней.

Если прямые инвестиции могут считаться относительно стабильными, т. к. их нельзя мгновенно вывезти из страны, то движение капитала в форме портфельных и прочих инвестиций может порождать нестабильность мировой экономики. Портфельные и прочие инвестиции, которые могут быстро перемещаться из одной страны в другую в поисках более высокой нормы прибыли, часто ведут к тяжелой экономической ситуации, вызывая финансовые кризисы в странах из которых они уходят. Кризис в Юго-Восточной Азии яркое подтверждение того, что движение «горячих денег» может привести к кризису.

В следующих главах рассмотрим некоторые аспекты влияния иностранных инвестиций подробнее.

2. Инвестиционный фактор экономического развития и масштабы мирового инвестиционного процесса.

В предыдущей главе были показаны основные направления влияния иностранных инвестиций на экономику страны. Теперь необходимо узнать о том, на сколько весомый вклад в экономическое развитие дают инвестиции. Данные таблицы №1 дают представление о зависимости экономического роста во многих странах мира от различных факторов. Таблица выполнена экспертами МВФ на основе агрегированной производственной функции Р. Солоу.

Анализ данных позволяет заключить, что действительно вклад технологического прогресса в экономический рост, измеряемый темпами прироста ВВП, в последние два десятилетия ХХ века возрастал во всех развитых странах. В США, например, доля этого фактора в обеспечении экономического роста увеличилась с 31,0% в 80-е годы до 34,6 в 90-е годы; в странах Европы в среднем с 45,5 до 50,0%; в Японии соответственно с 30,6 до 42,3%. Таким образом, к началу текущего столетия в большинстве развитых стран за счет технологического прогресса, который может рассматриваться как материализация накопленной информации и знаний в традиционных производственных ресурсах, а также выступать в не материализованном виде в качестве улучшения организации и управления экономикой, обеспечивалось значительное увеличение среднегодового прироста ВВП (от 35 до 50%)

Вместе с тем было бы ошибкой недооценивать роль традиционных факторов в обеспечении экономического роста постиндустриальных стран. Как показывают данные, в Японии, например, ведущую роль в экономическом развитии, измеряемом темпами прироста ВВП, на протяжении последних двух десятилетий неизменно играл инвестиционный фактор. В 1980-е годы за счет наращивания инвестиций обеспечивалось 50,0% прироста ВВП, в 90-е 46,2%. Существенную роль играют инвестиции в основной капитал и в экономическом развитии европейских стран. В среднем за счет инвестиционной составляющей в странах Европы в 1980-е годы обеспечивалось 40,9% прироста ВВП, этот вклад остается весьма существенным и сегодня.

Значение рабочей силы в увеличении ВВП снизилось в последние два десятилетия во всех развитых странах и вклад этого фактора из рассмотренных трех составляющих наименьший. Повышение роли технологического прогресса происходило в основном за счет снижения роли живого труда, и это существенно не снижало роль инвестиционной составляющей экономического роста. Роль инвестиционной составляющей характеризовалась устойчивостью и была весьма значительной.

Стабильно весомая роль инвестиционной составляющей экономического роста явилась одной из предпосылок современной мирохозяйственной тенденции — опережающего роста международной инвестиционной активности по отношению к динамике мирового ВВП и международной торговли. Так, за период 1990—2000 гг. при росте мирового ВВП в 1,3 раза и увеличении мирового товарного экспорта в 1,5 раза размер прямых иностранных инвестиций в мире вырос не менее чем в 6 раз.[1]

Таблица 1

Вклад основных факторов экономического роста в прирост валового внутреннего продукта

США		Страны Европы		Япония
1980-е гг.	1990-е гг.	1980-е гг.	1990-е гг.	« 1 2 3 4 5 » К-во Просмотров: 210 Бесплатно скачать Реферат: Социальные, экономические и политические последствия привлечения инсотранных инвестиций в экономику принимающих стран >>> Скачать <<< Меню Поиск