Реферат: Социальные, экономические и политические последствия привлечения инсотранных инвестиций в экономику принимающих стран

1990-е гг.

Среднегодовые темпы прироста ВВП

2,9

2,6

2,2

2,0

3,6

2,6

вклад факторов:

рабочая сила

1,1

0,9

0,3

0,2

0,7

0,3

(в % к итогу)

38,0

34,6

13,6

10,0

19,4

11,5

основной капитал

0,9

0,8

0,9

0,8

1,8

1,2

(в % к итогу)

31,0

30,8

40,9

40,0

50,0

46,2

технологический прогресс

0,9

0,9

1,0

1,0

1,1

1,1

(в % к итогу)

31,0

34,6

45,5

50,0

30,6

42,3

Объем и географическая структура прямого иностранного инвестирования (по группам стран) отражена в табл. 2. Свыше 79% всего объема ПИИ поступает в экономику развитых стран. Мировым лидером по объему привлекаемых из-за рубежа инвестиций на протяжении многих лет остаются США, экономика которых в 2000 г. приняла 281,1 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций.

Приток и вывоз прямых иностранных инвестиций Таблица 2

Приток прямых иностранных инвестиций				Вывоз прямых иностранных инвестиций из стран их происхождения
1986-1991 гг. (среднегодовой показатель)		2000 г.		1986-1991 гг. (среднегодовой показатель)		2000 г.
Млрд. долл.	В% к итогу	Млрд. долл.	В%к итогу	Млрд. долл.	В%к итогу	Млрд. долл.	В%к итогу
								Всего	159,4	100	1270,8	100	180,5	100	1149,9	100
Развитые стра­ны	129,6	81,3	1005,2	79,1	169,2	93,7	1046,3	91
Развивающиеся страны	29,1	18,3	240,2	18,9	11,3	6,3	99,5	8,7
Страны Цен­тральной и Вос­точной Европы в том числе	0,7	0,4	25,4	2	0	0	4	0,3
Россия	2,7	0,21	0	0	3,1	0,27

Приток ПИИ в развивающиеся страны в 2000 г. возрос до 240,4 млрд. долл. против 33,7 млрд. долл. в 1990 г. Привлечение ПИИ в развивающиеся страны шло не столь высокими темпами, как в развитые государства, что обусловило снижение доли разви­вающихся стран в мировом объеме вновь привлеченных ПИИ с более чем 25% в начале 1990-х гг. до 18,9% в 2000 г.

3. Прямые иностранные инвестиции и экономический рост

С исторической точки зрения ПИИ сыграли важную роль в развитии экономической инфраструктуры европейских колоний и бывших колониальных владений. Например, в середине XIX в. США и Канада смогли осуществить крупномасштабные вложения в стро­ительство железных дорог с помощью британского капитала. Разви­тие транспортной сети содействовало повышению благосостояния фермерских хозяйств, увеличению стоимости сельскохозяйственных угодий и развитию импортозамещающих отраслей, таких, как стале­литейное производство.

В настоящее время влияние ПИИ на экономическое положение стран-реципиентов оценивается неоднозначно. Сторонники полити­ки привлечения ПИИ утверждают, что иностранный капитал при­ходит в страну в условиях относительной нехватки внутренних ре­сурсов и увеличивает ее инвестиционные возможности. Кроме того, его приток, как уже было отмечено сопровождается внедрением новых технологий и совре­менных стандартов ведения бизнеса, что в конечном счете способ­ствует экономическому развитию страны на основе усиления конку­ренции на внутреннем рынке.

Противники политики привлечения ПИИ обращают внимание на ее негативные последствия, часто наблюдаемые в странах-получателях иностранного капитала. В частности, они указывают на то, что транснациональные корпорации активно вмешиваются в законотворческие процес­сы в стране (не пренебрегая и услугами коррумпированных бюрокра­тов), склонны игнорировать ее экологическое и трудовое законода­тельство и полагаются главным образом на заграничных поставщиков.

Обратимся к экономической теории. Исходя из положений тео­рии отраслевых рынков можно представить два довода в пользу осу­ществления ПИИ - сохранение контроля и сокращение издержек.

Общеэкономическая предпосылка притока иностранного капита­ла - возможность получения более высокого дохода за границей. Обыч­но капитал приносит повышенный доход в условиях его относитель­ного недостатка. Дефицит капитала может объясняться избыточно­стью рабочей силы - абсолютной (находящей свое выражение в вы­сокой безработице, как в некоторых странах Азии в настоящее вре­мя) или относительной (проявляющейся в высокой заработной плате, как в странах Северной Америки 100 лет назад).

Однако различия в норме прибыли на вложенный капитал не яв­ляются достаточным основанием для привлечения ПИИ. Если, например, в Америке она выше, чем в Англии, то английские капиталисты могут предоставить деньги американским предпринимателям взаймы. В этом случае мы имеем дело не с ПИИ, а с портфельными инвестициями.

Чтобы определить условия, при которых капиталисты отдают предпочтение прямым инвестициям перед портфельными, нужно вы­яснить, в чем заключаются их преимущества. При портфельных инвес­тициях отсутствует эффективный контроль собственника над капи­талом. В сущности, кредитор полагается на устойчивость законода­тельной системы страны-реципиента, предоставляя заем местным пред­принимателям. Если последним выгодно не выплачивать долг, то несоблюдение условий договора о займе является рациональным пос­тупком. Поскольку подобное поведение предсказуемо, кредиторы воз­держиваются от предоставления займов несмотря на потенциальные выгоды от реализации проекта. Благодаря прямым инвестициям соб­ственник капитала уменьшает вероятность его потери в результате экспроприации зарубежными должниками, то есть решает пробле­му долгового оппортунизма.

В результате для иностранных инвесторов возникают опреде­ленные неудобства. Как предприниматели они вынуждены изучать иностранные законы и социальные нормы и приспосабливаться к ним. Для сокращения издержек обустройства владельцы ПИИ инвес­тируют в формирование известной им среды, в том числе законода­тельной. Если инвесторы полагают, что для них дешевле отгородить­ся от местных условий, чем научиться в них работать, то они инвести­руют в создание специальных районов, закрытых для местного насе­ления (анклавов или свободных экономических зон). Поскольку по­добные районы создаются чаще всего в неразвитых странах и при участии недемократических правящих режимов, это нередко порож­дает упреки в неоколониализме.

Издержки обустройства на новом месте уменьшаются, если стра­на-получатель ПИИ имеет схожие законодательство и язык. Послед­нее обстоятельство оказывает существенное влияние на поток иностранных инвестиций. Не случайно основные исторические потоки ПИИ наблюдались между странами, связанными культурными уза­ми: США и Канада были получателями английского капитала, ла­тиноамериканские страны - испанского, а КНР - капитала китай­ской диаспоры в других странах.

Прямая экономия на издержках производства - еще один довод в пользу ПИИ. Чаще всего сокращение внутрипроизводственных зат­рат происходит в рамках процесса консолидации заводов компании при возникновении необходимых условий. Такими условиями могут быть создание экономических и торговых союзов типа ЕС и НАФТА, которые устраняют барьеры на пути перемещения товаров услуг между странами. Показательно, что наибольший удельный вес ПИИ приходится именно на страны-участницы торговых союзов.

Иногда экономия на издержках носит чисто перераспределитель­ный характер. Например, введение более жесткого трудового законо­дательства или усиление профсоюзного движения стимулирует вы­воз капитала в страны, где рабочие менее организованы и защищены законом. Подобные тенденции особенно характерны для трудоемких отраслей, таких, как легкая промышленность или экспортируемые услуги (например, компьютерное обеспечение). Предоставление на­логовых льгот способствует частичному перемещению производства (создающего добавленную стоимость или прибыль) в страны с более либеральным налогообложением.