Реферат: Сравнительная характеристика деятельности коммерческого банка в качестве брокера и дилера

-создание специализированных подразделений банка и подготовка соответствующих специалистов для проведения операций с ценными бумагами;

-наличие внутрибанковских положений, регламентирующих проведение операций и документооборот по ним, а также соответствие их действующему законодательству;

-разработку процедур внутреннего контроля за проводимыми операциями, в частности:

- контроль за финансовым состоянием эмитентов,

- отслеживание рискованности проводимых операций,

- наличие лимитов на вложения в конкретные виды ценных бумаг,

- размер позиций дилеров,

- контроль за рыночными ценами (в случае приобретения ценных бумаг для перепродажи).

Брокерские операции по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов банк может совершать как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Выполняя поручение клиента, банк может удовлетворить его заявку на покупку ценных бумаг за счет собственного портфеля ценных бумаг. В другом случае, исполняя заявку на продажу клиентом ценных бумаг, банк может приобрести предлагаемые ценные бумаги для собственного портфеля.

Взаимодействия банка-брокера и его клиентов регулируются, наряду с законодательными и нормативными актами Банка России и ФКЦБ, регламентом брокерского обслуживания на фондовом рынке, который является основным внутренним документом банка-брокера.

Современные российские банки, как правило, предлагают своим клиентам индивидуальный подбор схем брокерского обслуживания, учитывающих уровень подготовки клиента к взаимодействию с банком. К ним относится, в частности, программа «Эксперт», адресованная клиентам банка, хорошо ориентирующимся в работе рынка ценных бумаг и способным самостоятельно принимать инвестиционные решения. Программа «VIP» предполагает обслуживание клиента персональным менеджером банка, который будет наблюдать за состоянием портфеля ценных бумаг клиента, оказывать помощь в выработке эффективной стратегии инвестирования с учетом приемлемого для клиента соотношения риск/доходность. Банки брокеры в процессе взаимодействия с клиентом предоставляют также услуги Интернет-трейдинга, который удобен для клиентов активно работающих на фондовом рынке.

Банк-брокер предлагает клиентам следующие виды услуг:

Основные услуги:

· совершение сделок с ценными бумагами по поручению клиента;

· совершение маржинальных сделок;

· хранение и учет денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг;

· совершение сделок с производными инструментами (фьючерсами, опционами);

· предоставление услуги в Электронной системе (Интернет-трейдинг);

· совершение сделок РЕПО.

Дополнительные услуги:

· информационно-аналитическое обслуживание;

· консультирование по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

· представление клиента на общем собрании акционеров эмитента;

· совершение иных юридических и фактических действий для обеспечения исполнения сделок;

· андеррайтинг при размещении эмиссионных ценных бумаг;

· представление интересов клиента в депозитариях, реестродержателях;

· арбитражные сделки с акциями.

Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению и за счет клиента на основе договора об оказании брокерских услуг.

Выступая комиссионером, банк совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии (рис. 6.2). Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания фондовой площадки для его исполнения.