Реферат: Ценные бумаги 10

условия исполнения обязательств лицом, предоставившим обеспечение, и сведения об этом лице в случае выпуска облигаций с обеспечением;

указание количества эмиссионных ценных бумаг, удостоверенных данным сертификатом;

указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске эмиссионных ценных бумаг;

указание о том, подлежат ли эмиссионные ценные бумаги обязательному централизованному хранению, и, если подлежат, - наименование депозитария, осуществляющего их централизованное хранение;

указание на то, что эмиссионные ценные бумаги являются эмиссионными ценными бумагами на предъявителя;

подпись лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печать эмитента;

другие реквизиты, предусмотренные законодательством Российской Федерации для конкретного вида эмиссионных ценных бумаг.

В российской практике эмитенты все чаще прибегают к выпуску эмиссионных ценных бумаг в бездокументарной форме.

Вся история возникновения и развития рынка ценных бумаг - это история все более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в "оборотоспособное" имущество. Сначала это превращение шло при посредстве бумажного носителя, а в современных условиях - уже без него. В последние десятилетия эта тенденция, получившая название "секьюритизация", стала весьма распространенной на мировом финансовом рынке.

Секьюритизация, превращая обычные обязательства должника к кредитору в имущество, дает этим обязательствам повышенную оборотоспособность, помещает их в готовую инфраструктуру фондового рынка и в конечном итоге делает финансовые отношения в экономике более мобильными, а саму экономику - более гибкой и эффективной.

Современное российское гражданское законодательство относит все ценные бумаги к имуществу, вещам. При этом оно исходит из классического понимания ценной бумаги как бумажного документа.

Необходимо рассматривать бумажный документ и "бездокументарную форму" как два возможных способа фиксации прав из ценной бумаги, оставляя возможность и для других не противоречащих законодательству способов фиксации. При этом ценная бумага остается имуществом, вещью вне зависимости от выбора способа фиксации прав из нее. Следовательно, для любой ценной бумаги с любой формой фиксации прав из нее действуют общие нормы гражданской оборотоспособности, установленные для имущества, для вещей.

1.2. Рынок ценных бумаг, его участники .

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, связанных с эмиссией, обращением, погашением и исполнением прав по ценным бумагам.

Обращение ценных бумаг - заключение гражданско - правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско - правовых сделок.

Эмиссия ценных бумаг - установленная Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг выступает неотъемлемой составной частью рыночной экономики, и хотя этот рынок имеет свои институциональные и организационно-функциональные особенности, доминирующим является понятие рынка. Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На первичном рынке происходит выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия), а на вторичном рынке – осуществляются различные операции с ранее выпущенными ценными бумагами. Эмитенты на первичном рынке ценных бумаг выступают в качестве продавцов товара (ценных бумаг), а инвесторы в качестве покупателей товара (ценных бумаг). На вторичном рынке ценных бумаг эмитенты и инвесторы могут выступать как в качестве продавцов, так и в качестве покупателей товара.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. В ряде случаев в качестве эмитентов ценных бумаг могут выступать физические лица.

Инвестор – юридическое или физическое лицо, приобретающие ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Кроме продавцов и покупателей, присутствующих на любом рынке, сделки на рынке ценных бумаг заключаются при посредничестве профессиональных участников рынка ценных бумаг под контролем государственных органов. Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и / или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Итак, всех участников рынка ценных бумаг можно разделить на четыре основные группы.

Рис . 1.2. Основные функциональные группы участников рынка ценных бумаг

Деятельность кредитных организаций в качестве эмитентов, инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг будет рассмотрена в дальнейших главах. Что касается контролирующих органов, то здесь необходимо отметить следующее.

Основным контролирующим органом является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Это федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.

Кроме ФКЦБ, к контролирующим органам относятся Министерство финансов Российской Федерации, Банк России, Министерство по антимонопольной политике, Министерство по налогам и сборам.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем: