Реферат: Валютные операции коммерческих банков

На рынке ценных бумаг банки могут выступать в качестве инвестиционных институтов и осуществлять следующие виды деятельности:

1) Во-первых, выполнять посреднические агентские функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т. е. выступать в роли финансового брокера;

2) Во-вторых, осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг;

Рис 2.1. Правовая система

3) В-третьих, выступать в роли инвестиционной компании, т.е. организовывать выпуски ценных бумаг;

4)  Выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц;

5)  Вкладывать средства в ценные бумаги;

6)  Осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг (объявление на определенные ценные бумаги “цены покупателя” и “цены продавца”, по которым инвестиционная компания  обязуется их продавать и покупать).

ЦБ РФ, в рамках вверенных ему полномочий “Законом о Банке России”  по осуществлению надзора за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, определил следующий порядок деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

- работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется в рамках полученной общей банковской лицензии. Дополнительной лицензии не требуется;

- именные квалификационные аттестаты специалистам коммерческих банков, проводящих работы с ценными бумагами , не требуются;

- заключение сделок купли-продажи ценных бумаг специалистами коммерческих банков  на биржах и в других местах организованной торговли, может осуществляться  только на основе именных доверенностей, оформленных в соответствии с действующим гражданским законодательством.

Но для банков предусмотрен ряд важных ограничений:

-банк не может выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан;

-банк не может выполнять функции инвестиционного фонда, т. е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций, c целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой  все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменений рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.

-банк может объединять деятельность инвестиционной компании и финансового брокера только при условии, что деятельность финансового  брокера выполняется им через фондовую биржу.

Существует и множество других ограничений, накладываемых на деятельность банков на рынке ценных бумаг различными  подзаконными актами.

Так, в соответствии с Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации, для банков установлены следующие ограничения:

-во-первых, они не могут покупать акции приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов;

-во-вторых, не могут иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества, а также иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ.

Это ограничение не актуально, поскольку банки сегодня не заинтересованы в приобретении акций, так как этому не  способствует ни практика фондового рынка, ни действующее законодательство. 

В соответствии с письмом ЦБ РФ  № 27 от 6.01.93, один раз в год при составлении итогового баланса коммерческие банки обязаны создавать резервы под потенциальное обесценение вложений в акции акционерных обществ, негосударственные долговые обязательства и иные ценные бумаги. Наиболее ощутимо это ограничение касается ценных бумаг , не имеющих рыночной котировки. Для них сумма резервирования определена в размере 35% от их балансовой стоимости. Это достаточно накладно , так как по имеющимся акциям банк далеко не всегда получает дивиденды, сопоставимые с суммой вложенных средств. В результате для банка риск вложения в акции фактически отягощается бременем резервирования средств в ЦБ РФ.

Важным ограничением деятельности банков на рынке долговых обязательств  является необходимость резервирования или части привлеченных средств в ЦБ.

В соответствии с Положением о порядке формирования фонда обязательных резервов коммерческих банков и кредитных учреждений в ЦБ РФ(утвержденное письмом ЦБ РФ № 30112 от 21.02.94), по денежным средствам, привлеченным под долговые обязательства банков(счет № 199), норма обязательных резервов установлена с 1 Марта 1994 года в 15%.

По мере развития фондового рынка прослеживается тенденция к большему ограничению прав участников рынка ценных бумаг, наиболее влиятельными из которых являются коммерческие банки.

Вполне понятно стремление государства защитить потенциального инвестора от нежелательных рисков. Вместе с тем при установлении подобных ограничений не следует  забывать и о необходимости стимулирования развития фондового рынка в нашей стране.

Исходя из всего сказанного , можно попытаться дать общую характеристику системе нормативных документов, регламентирующих поведение коммерческих банков на рынке инвестиций.

Положительным является то, что есть хорошо проработанные законы, образующие верхнюю часть пирамиды правовой системы. Например, Закон "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" дает четкие определения многих важных понятий, таких как инвестиции, инвестиционная деятельность, ее субъекты, объекты. Раскрыты права и обязанности участников инвестиционной деятельности. Определено также участие государства по регулированию инвестиционной деятельности, по обеспечению гарантий прав субъектов и защите инвестиций.