Реферат: Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi
1. Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц
2. Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики
На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.
Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)
1. Ситуация I1
Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )
Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3
2. Ситуация I5
Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5
Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2
Вывод
При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :
1. Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков
2. Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку
Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .
Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован
Overview
Собственный аналитик
Лист1
Sheet 1: Собственный аналитик
|
Таблица 9 Расчет дисперсии и ср квадр откл портфелей | |||||
|
Объм инвестиции, грн | 1000000 |
Таблица 9.1 Подсчет ковариации и кореляции | |||
|
Таблица 9.1.1Разницы | |||||
|
Вероятность наступления состояний | акции |
Рост |
Бум |
Спад |
Кризис |
| 1 |
R1-m1 | -1.0 | 14.0 | 9.0 | -16.0 |
| 2 |
R2-m2 | -1.5 | 18.5 | 8.5 | -16.5 |
|
Рост |
Бум |
Спад |
К-во Просмотров: 1597
Бесплатно скачать Реферат: Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi
|