Дипломная работа: Маркетинговые исследования рынков сбыта

Таблица 2.2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Пассив баланса	2007 г.		2008 г.		Изменение, руб.,+,-	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Источники имущества – всего	224349,252	100	327949,55	100	103600,299	46
1. Собственный капитал	181724,454	81	232424,04	71	50699,587	28
2. Заемный и привлеченный капитал	42624,798	19	95525,510	29	52900,712	124
2.1. Долгосрочные обязательства	16344,046	7,3	50216,986	15	33872,940	207
2.2. Краткосрочные кредиты	5074,904	2,3	18994,272	5,8	13919,368	274
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	21205,848	9,4	26314,252	8,2	5108,404	24

За отчётный период источники средств увеличились, темп роста составил 46%

- В источниках средств преобладает собственный капитал (81 % в начале 2008 года и 71% в начале 2009 года. К началу 2009 его доля немного уменьшается, но не настолько, чтобы повлиять на финансовое состояние предприятия);

- В заёмном и привлечённом капитале на начало 2008 года большую часть составляла кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (9,4%), долгосрочные обязательства составили 7,3 %.

- К началу 2009 года большую часть составляли уже долгосрочные обязательства, которые увеличили свою долю в имуществе с 7,3% до 15%. Кредиторская задолженность к 2009 году составила 8.2 % от всего имущества.

2.3 Оценка типа финансовой ситуации

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

F + E^M + E^P = C^C + C^D + C ^K + C^P

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190); - 155063363 руб., 193025170 руб.

E^M - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220); 25172213 руб. 31335658 руб.

E^P - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);44113676 руб. 103588723 руб.

C^C - источники собственных средств (с. 490);181724454 руб. 52697 руб.

C^D - долгосрочные обязательства (с. 590);16344046 руб. , 50216986.руб.

C^K - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);5074904 руб. 18994272, руб.

C^P - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 – 610).21205848руб. , 26314252 руб.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

E^M + E^P = ((C^C + C^D ) - F) + (C^K + C^P )

31335658 + 103588723 = ((232424041 + 50216986) – 193025170) + (18994272 + 26314252)

E^C = 198068500 тыс.руб. , 282641027 руб.

C^O = -1551428 руб. , -5704057 руб. (стр.620-(230+240)

Показатель E^C , равный ( C^C + C^D ) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).

Из преобразованной балансовой модели следует, что при E^M E^C (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия E^P C^K +C^P (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность)

Таблица 2.3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс.руб.
		2007 г.	2008 г.
1. Стоимость внеоборотных активов	F	155063,363	193025,170
2. Стоимость запасов	EМ	25172,213	31335,658
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EР	44113,676	103588,723
3. Источники собственных средств	CС	181724,454	232424,041
5. Долгосрочные обязательства	CD	16344,046	50216,986
6. Краткосрочные займы и кредиты	CK	5074,904	18994,272
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	21205,848	26314,252
8. Собственные оборотные средства	EC = CС +CD -F	43005,137	89615,857
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность	СO	-1551,428	-5704,057

Таблица2. 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2007 г., тыс.руб.		2008 г, тыс. руб.
Абсолютная устойчивость	EM < EC + CK	25172,213	203143,404	31335,658	47258,37
Нормальная устойчивость	EM " EC + CK	25172,213	203143,404	31335658	47258,34
Неустойчивое финансовое состояние	EM EC + CK + CO	25172,213	46528,613	31335658	102906,0
Кризисное финансовое состояние	EM >EC + CK + CO	25172,213	46528,613	31335,658	102906,0

1. в 2007 году завод находился в неустойчивом финансовом состоянии , поскольку стоимость собственных запасов была меньше суммы собственных средств, т.е. денежные средства предприятия не могли покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность даже за счёт привлечения источников, ослабляющих финансовую неустойчивость, т.е. предприятие не являлось платёжеспособным.

2. В 2008 году мы наблюдаем несколько иную ситуацию. Хотя третье равенство осталось в силе, выполняется равенство первое, когда материальные запасы меньше собственных средств предприятия, т.е. по результатом конца года предприятие приобрело платёжеспособность и абсолютную финансовую устойчивость.

3. Таким образом, на лицо тенденция оздоровления финансового состояния предприятия за счёт снижения материальных запасов и увеличения собственных средств. Как можно видеть, источники собственных средств пополнились за счёт увеличения собственных средств и уменьшения дебиторской задолженности. Вообще дебиторская задолженность – бич всех предприятий металлургии и машиностроительного комплекса, поэтому очень хорошо, что руководству НЛМК удалось справиться с ней и уменьшить на 46476 тыс. руб.

2.4 Расчет коэффициентов устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.