Контрольная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Платёжеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:

· Наименее ликвидные активы (запасы).

· Оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).

· Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Показатели ликвидности:

· Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.

· Коэффициент критической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.

· Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ≥1 ≥2

Полученные значения показателей также сравниваются с нормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособности предприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей платёжеспособности приведён в таблице 5

Таблица 5 – Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия

Как видно из таблицы 5. предприятие платёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на 24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлого года.

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможность восстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикой структура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности >2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1 . Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. В случае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётся неудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течение ближайших 6 месяцев.

Расчёт коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:

Где, Ктк, Ктн – значение коэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t- длительность прогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, у предприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие является платёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановления платёжеспособности.

Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33 ,таким образом, анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеет возможность восстановить платёжеспособность.

Оценка степени близости предприятия к банкротству производится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаем степень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:

Z = 0,717х1 +0,847х2 +3,107х3+0,42х4+0,995х5, где

Х1 = собственный капитал/ сумму активов;

Х2 = нераспределённая прибыль/сумму активов;

Х3 = прибыль до налогообложения/сумму активов

Х4 = собственный капитал/заёмный капитал;

Х5 = выручка от продажи/ сумму активов.

Константа сравнения = 1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Если значение Z.>1,23, то это признак низкой вероятности банкротства.

На анализируемом предприятии Z=0,272+0,063+0,150+0,192+0,361 = 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая . Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё же является недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оценивается по всем показателям финансового состояния.

1.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

Таблица 6 - Группировка активов и пассивов

Сопоставляя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами можно выявить текущую ликвидность, а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами – перспективную ликвидность

Неудовлетворительная структура баланса приводит к утрате платёжеспособности, и как следствие ведёт к банкротству.