Контрольная работа: Экономическая оценка финансовых инвестиций с использованием Excel
А=ПЗ (i; N; -Pmt)=ПЗ(0,6;5;-20000)= 30 154,42
Теперь рассчитаем член квартальной ренты по формуле с многоразовой капитализацией
БЗ(j/m; m; -A)
Pmt=---------------
ПЗ(j/m; N* m; -1)
Расчет приведен в таблице:
| N | 5 |
| j | 0,6 |
| m | 4 |
| A | 30 154,42р. |
| БЗ(j/m; m; -A) | 150 572,32р. |
| ПЗ(j/m; N* m; -1) | 6,26р. |
| Pmt | 24055,65552 |
Тема 3. Оценка инвестиций
Задача 1
Условие:
Проект требует инвестиций в размере 820000 тыс руб. На протяжении 15 лет будет ежегодно получаться доход 80000 тыс руб. Оценить целесообразность такой инвестиции при ставке дисконтирования 12%. Выбрать необходимую функцию табличного процессора и произвести расчет.
Решение:
Воспользуемся методом внутренней нормы доходности (IRR).
Построим таблицу, воспользуемся для расчетов функцией ВНДОХ.
| Инвестиция | -820000 |
| 1 | 80000 |
| 2 | 80000 |
| 3 | 80000 |
| 4 | 80000 |
| 5 | 80000 |
| 6 | 80000 |
| 7 | 80000 |
| 8 | 80000 |
| 9 | 80000 |
| 10 | 80000 |
| 11 | 80000 |
| 12 | 80000 |
| 13 | 80000 |
| 14 | 80000 |
| 15 | 80000 |
| IRR | 5% |
IRR<12%. Следовательно, проект не целесообразен.
Задача 2
Условие:
Необходимо ранжировать два альтернативных проекта по критериям срок окупаемости, IRR, NRV, если цена капитала 12%
Решение:
| A | Б | |
| -3000 | -2500 | |
| 1500 | 1800 | |
| 3000 | 1500 | |
| Срок окупаемости | 0,666667 | 0,757576 |
| IRR | 28% | 21% |
| NRV | 730,87р. | 302,93р. |
Таким образом, проект А выгоднее, нежели проект Б.
Задача 3
Условие:
Предприятие рассматривает необходимость приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами. Обосновать целесообразность приобретения той или иной линии.
| Показатели | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Цена | 8500 | 11000 |
| Генерируемый годовой доход | 2200 | 2150 |
| Срок эксплуатации | 10 | 12 |
| Ликвидационная стоимость | 500 | 1000 |
| Требуемая норма прибыли | 12 | 12 |
Решение:
Подсчитаем NRV для каждого из вариантов.
| Денежные потоки | |
| Вариант 1 | Вариант 2 |
| -8500 | -11000 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 2200 | 2150 |
| 500 | 2150 |
| 2150 | |
| 1000 | |
| 4 074,23р. | 1 766,05р. |
Как видно, 1 вариант является более выгодным.
Задача 4
Условие:
Сравниваются два альтернативных проекта. Построить график нахождения точки Фишера. Сделать выбор проекта при коэффициенте дисконтирования 5% и 10%.
Решение: