Контрольная работа: Инвестиционная деятельность и формирование капитала предприятия

,

где y– требуемая или ожидаемая доходность от собственного капитала;

b– требуемая или ожидаемая доходность от заёмных средств;

X_c – эффективная ставка налога на прибыль для компании;

D– всего заёмных средств;

E– всего собственного капитала;

K– всего инвестированного капитала;

.

Это уравнение описывает ситуацию для однородных собственного и заемного капитала. Если в капитале присутствуют привилегированные акции со своей стоимостью, то формула будет включать дополнительные слагаемые для каждого источника капитала.

3. Практическая часть

На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).

Таблица 1. Анализ активов кафе «Скиф» по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование статей	На 01.01.2006 г.			На 01.01.2007 г.		Изменения (+/–)		Темп изменения, %
	сумма, млн. руб.		уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %
Всего активов, из них:	7648		100	11587	100	+3939	-	151,5
1. Внеоборотные активы:	1675		21,9	2121	18,3	+446	-3,6	126,6
1.1. основные средства	1670		21,8	2025	17,5	+355	-4,3	121,3
1.2. вложения во внеоборотные активы	5	0,1		96	0,8	+91	+0,7	1920,0
2. Оборотные активы:	5973	78,1		9466	81,7	+3493	+3,6	158,5
2.1. запасы и затраты	290	3,8		307	2,6	+17	-1,2	105,9
2.2. налоги по приобретенным ценностям	37	0,5		106	0,9	+69	+0,4	286,5
2.3. готовая продукция и товары	3512	45,9		4823	41,6	+1311	-4,3	137,3
2.4. дебиторская задолженность	1623	21,2		3532	30,5	+1909	+9,3	217,6
2.5. денежные средства	511	6,7		698	6,1	+187	-0,6	136,6

Основную долю в общей сумме активов кафе «Скиф» занимают оборотные активы. Сумма их на 01.01.2006 г. составляла 5973 млн. руб., на 01.01.2007 г. составила 9466 млн. руб., удельный вес в структуре актива баланса на конец отчетного периода увеличился на 3,6% (с 78,1% до 81,7%). Темп изменения составил 158,5%.

Внеоборотные активы на конец отчетного периода увеличились на 446 млн. руб. Сумма их на 01.01.2006 г. составляла 1675 млн. руб., на 01.01.2007 г. составила 2121 млн. руб. Следует отметить уменьшение их удельного веса в общей сумме активов предприятия на 3,6% (с 21,9% до 18,3%).

На 01.01.2006 г. структура оборотных активов следующая:

290 млн. руб. (4,9%) – запасы и затраты;

37 млн. руб. (0,6%) – налоги по приобретенным ценностям;

3512 млн. руб. (58,8%) – готовая продукция и товары;

1623 млн. руб. (27,2%) – дебиторская задолженность;

511 млн. руб. (8,5%) – денежные средства.

Рисунок 1. Структура активов кафе «Скиф»

Рисунок 2. Структура оборотных активов кафе «Скиф» по состоянию на 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г. структура оборотных активов следующая:

307 млн. руб. (3,2%) – запасы и затраты;

106 млн. руб. (1,1%) – налоги по приобретенным ценностям;

4823 млн. руб. (51,0%) – готовая продукция и товары;

3532 млн. руб. (37,3%) – дебиторская задолженность.