Контрольная работа: Метод терміну окупності: проблеми застосування

, (2)

де z – безризикова ставка;

j=1 до n – множина, факторів ризику, що враховуються;

r _j – премія за очікуваний ризик за факторами.

z = 0,13+0,055+0,13*0,055=0,1921

і = 19,21%+2,9% = 22,11%

ДГП₁ = 12274,69/(1,2211)¹ = 10052,16

ДГП₂ = 13045,78/(1,2211)² = 8749,19

ДГП₃ = 7504,18/(1,2211)³ = 4121,45

ДГП₄ = 14476,52/(1,2211)⁴ = 6511,17

ДГП₅ = 14042,21/(1,2211)⁵ = 5172,25

ДГП₆ = 17704,2/(1,2211)⁶ = 5340,34

12. Кумулятивний дисконтований грошовий потік від інвестиційної та операційної діяльностей

КДГП₁ = -18150+10052,74 =-8097,84

КДГП₂ = -8097,84+8749,19 = 651,34

КДГП₃ = 651,34+4121,45 = 4772,79

КДГП₄ = 4772,79+6511,17 = 11283,96

КДГП₅ = 11283,96+5172,25 = 16456,21

КДГП₆ = 16456,21+5340,34 = 21796,55

2. Побудова фінансового профілю інвестиційного проекту

Графічно динаміка грошових потоків за проектом зображується у вигляді фінансового профілю проекту (рис. 1). Даний графік будується за значеннями кумулятивного чистого грошового потоку від інвестиційної та операційної діяльностей та значеннями кумулятивного дисконтованого грошового потоку від від інвестиційної та операційної діяльностей (р. 10 та р. 12 таблиці 2). На ньому необхідно зазначити такі показники ефективності проекту:

1 Значення інтегрального економічного ефекту (ЧПВ ).

2 Термін реалізації проекту (Т ).

3 Термін окупності.

4 Максимальний грошовий відтік – найменше значення кумулятивного грошового потоку – ГВ_тах

3. Визначення чистої приведеної вартості проекту – ЧПВ, рентабельності інвестицій – РІ

Розрахунок чистої приведеної вартості має на меті визначення інтегрального економічного ефекту за весь період реалізації проекту. В загальному вигляді формул для розрахунку ЧПВ має вигляд

(3)

де і – ставка дисконтування, що відображає бажаний рівень прибутковості інвестицій з урахуванням інфляції та ризику;