Контрольная работа: Теоретические основы финансового менеджмента

8.3 Оценка долевых ценных бумаг

Акции – это ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами для финансирования своей деятельности, указывающие на долю владельца в капитале данного общества.

Различают несколько видов цены акции: номинальная, эмиссионная, балансовая, ликвидационная, курсовая.

Номинальная цена акции – это цена, указанная на бланке акции.

Эмиссионная цена представляет собой цену, по которой акция эмитируется, то есть продается на первичном рынке.

Ликвидационная цена может быть определена лишь в момент ликвидации общества.

Курсовая (рыночная, текущая) цена котировки акций на вторичном рынке ценных бумаг.

8.4 Доходность финансового актива: виды и оценка

Доходность финансового актива - относительный показатель, рассчитываемый соотнесением некоторого дохода, генерируемого данным активом, с величиной исходной инвестицией в него.

Раздел 9. Риск и доходность финансовых активов

9.1 Концепция риска и методы его оценки

Финансовый менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления инвестиционного проекта. Естественно, по отдельным проектам после оценки уровня риска можно принять тактику "избежания риска", однако полностью исключить риск из инвестиционной деятельности предприятия невозможно, т.к. риск - объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций.

Различают следующие методы управления риском:

- уклонение или избежание;

- предупреждение и контроль возможных потерь;

- принятие риска на себя;

- перенос или передача риска.

9.2 Риск инвестиционного портфеля

Объединяя различные финансовые инструменты в портфель, инвестор стремится максимально диверсифицировать риск, то есть избежать одновременного изменения доходности каждого инструмента в одном и том же направлении. Та часть рыночного риска, которая поддается такой диверсификации, называется несистематическим или диверсифицируемым риском. Величина рыночного риска, не поддающаяся диверсификации, называется систематическим (не диверсифицируемым) риском.

9.3 Принципы формирования портфеля инвестиций