Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия 2 Методические основы
- Показатели структуры баланса;
- Показатели динамики баланса;
- Показатели структурной динамики баланса.
Для общей оценки финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл. 1).
Таблица 1 - Группировка статей актива и пассива
АКТИВ | ПАССИВ |
Имущество | Источники имущества |
1.1 Иммобилизованные активы | 1.1 Собственный капитал |
1.2 Мобильные, оборотные активы | 1.2 Заемный капитал |
1.2.1 Запасы и затраты | 1.2.1 Долгосрочные обязательства |
1.2.2 Дебиторская задолженность | 1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги | 1.2.3 Кредиторская задолженность |
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле
kо/в = оборотные активы / внеоборотные активы (1)
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы, в которой представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия
kа = реальный собственный капитал / общая величина источников средств организации, (2)
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле
kз/с = (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы) / реальный собственный капитал, (3)
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал или чистые активы. Для получения реального собственного капитала организации, который определяется в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. № 71 и Федеральной комиссии по рынкам ценных бумаг РФ № 149, необходимо итог раздела IV «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на сумму по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела VI «Краткосрочные пассивы» и уменьшить на сумму итога раздела III «Убытки», величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления». Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III «Убытки» актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал [25].
Нормальные ограничения для коэффициентов: kа ³ 0,5, kз/с £ 1 означают, что обязательства организаций могут быль покрыты собственными средствами.
Сначала проводится предварительный анализ структуры пассива аналогично анализу структуры активов, затем детализированный анализ структуры пассивов отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.
Так же вычисляются коэффициент накопления собственного капитала:
kн = (резервный капитал + фонд накопления + нераспределенная прибыль – убытки) / реальный собственный капитал, (4)
показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности.
Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели
kс.ц. = (фонд социальной сферы + фонд потребления) / реальный собственный капитал, (5)
отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности в социальную сферу.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:
kк.п/п.к = скорректированные краткосрочные пассивы / (реальный собственный капитал + скорректированные долгосрочные пассивы), (6 )
Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. kз/с > 1 допустимо, если kк.п/п.к £ 1.
1.2 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заек средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на части: