Курсовая работа: Анализ платежеспособности коммерческого предприятия
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
В практике различают и используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэф. срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (3 раздел актива) к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Для получения обоснованной информации о величине текущих обязательств предприятия, следует иметь ввиду, что в составе 2 раздела пассива баланса присутствуют отдельные статьи («Резерв по сомнительным долгам», «Резервы предстоящих расходов и платежей»), не имеющие отношения к заемным средствам. Следовательно, при оценке ликвидности указанные статьи баланса должны быть исключены из итога 2 раздела пассива.
По данным ЗАО «Азия-Вест» соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет:
на начало года 0,14 : 1 (25,3 : 182,2)
на конец года 0,014 : 1 (28,5 : 1996,1)
Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят свои долговые требования, и, принимая во внимание то, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1, можно предположить допустимость сложившегося соотношения в начале года. Однако, снижение значения коэффициента к концу года на 12,6 пункта (0,014 - 0,14), связанное с ростом краткосрочных обязательств к концу года на 995,5% ((1996,1-182,2) / 182,2 * 100%), показывает, что ЗАО на данный момент не в состоянии погасить свою текущую задолженность.
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (II раздел + III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну единицу текущей кредиторской задолженности. В практике анализа ликвидности нормальным считается, если коэффициент равен двум. Рассчитаем общий коэффициент ликвидности на примере данных ЗАО «Азия-Вест» :
на начало года 3,5 (635,1 : 182,2)
на конец года 1,3 (2647,1 : 1996,1)
Здесь значение коэффициента резко изменяется в течении года. Если на конец года коэффициент составил 1,3, что означает, что текущие обязательства покрываются текущими активами в 1,3 раза, для предприятий розничной торговли такое значение коэффициента считается удовлетворительным, но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, т.е. не все активы будут реализованы в срочном порядке, Акционерному Обществу следует либо увеличить свои текущие активы, либо (что еще лучше) снизить сумму кредиторской задолженности. На начало же года коэффициент составил 3,5 раза - это очень высокий показатель. Для кредиторов подобный показатель является наиболее предпочтительным. Для выяснения причин столь резкого сокращения ликвидности предприятия составим таблицу 3.
Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности сократился за счет большой разницы в приросте денежных средств и краткосрочных обязательств. В течении отчетного года наблюдался очень большой прирост краткосрочных обязательств на 995% или 1813,9 тыс. сом, и не значительный прирост денежных средств 13% или 3,2 тыс. руб. Причиной сокращения общего коэффициента ликвидности оказался большой разрыв в показателях, если прирост краткосрочных обязательств составил 995%, то прирост текущих активов в 3 раза меньше, 317%.
Если ликвидность предприятия показывает способность выполнять краткосрочные текущие обязательства, то платежеспособность - это способность предприятия выполнять (погашать) все свои внешние долги как краткосрочные, так и долгосрочные. Этот показатель наиболее точно показывает вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент, который показывает долю собственного капитала в его общих обязательствах краткосрочных и долгосрочных. Этот коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
Теперь рассчитаем общий коэффициент платежеспособности для ЗАО «Азия-Вест» :
на начало года 
на конец года 
Таблица 3
Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года.
| Статьи актива | Прирост | |
| тыс. руб. | % | |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сч. 50 ,51, 52, 58) | +3.2 | +13 |
| Дебиторская задолженность (45, 62, 68, 76) | +89.8 | +259 |
| Запасы товарно - материальных ценностей (10, 12, 41) | +1919.3 | +33.4 |
| Недвижимое имущество | +24.7 | +96 |
| Убытки отчётного года | +1581.7 | — |
| Баланс | +3618.7 | +547 |
| Статьи пассива | Прирост | |
| тыс. сом | % | |
| Расчёты с кредиторами (60, 68, 69, 70) | +1813.9 | +995 |
| Долгосрочные кредиты банка (92) | +1879.8 | +591 |
| Источники собственных средств | -75 | -46 |
| Баланс | +361.7 | +547 |
Это означает, что собственный капитал составляет на начало года 24%, а на конец года только 2% от общей суммы средств ЗАО, что является очень низким показателем. Так же мы можем рассчитать коэффициент платежеспособности по внешним обязательствам по формуле:
на начало года 
на конец года 
Отсюда можно сделать вывод, что общая задолженность сильно превышает собственный капитал, особенно в конце года, когда собственный капитал составляет 2,1% от суммы всех долгов. Далее можно рассчитать частные коэффициента, например:
на начало года 
на конец года 
на начало года 