Курсовая работа: Экспресс-диагностика финансового состояния ООО "Авелана М"

другие мероприятия.

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть нескольких видов:

«несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказать предприятию помощь для выхода их кризисной ситуации;

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежать уплаты долгов кредиторам. В таком случае злоумышленники должны понести уголовное наказание;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. Это наиболее распространенный вид банкротства. Такой вид банкротства наступает постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит предотвратить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Обобщенную оценку риска банкротства можно получить с помощью факторных моделей западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанных с помощью многофакторного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,

где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Критическое значение индекса составляет 2,675. После расчета полученный индекс Альтмана сравнивают с предельным его значением и делают прогноз:

- если расчетное значение ниже критического, то следует ожидать банкротства в течение 2 или 3 лет;

- если расчетное значение выше критического, то положение организации достаточно устойчивое;

- так как величина критического значения индекса Альтмана выведена путем статистического исследования, то потребовалось установить и «зону неопределенности» (1,81-2,99). Если расчетное значение индекса больше или меньше в сравнении с верхней или нижней границей, то это является свидетельством соответственно благополучного или неблагополучного финансового положения предприятия.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций: ликвидация с распродажей имущества, реорганизация производственно - хозяйственной деятельности, мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть разработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес – план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредиторов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций государственные субсидии.

Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы является наиболее радикальным направлением. Речь идет о более полном использовании производственной мощности предприятия, повышении качества и конкурентоспособности продукции, снижении ее себестоимости, рациональном использовании материальных, трудовых, и финансовых р?