Курсовая работа: Финансирование текущей деятельности предприятия
- финансовый лизинг;
- операционный лизинг.
При финансовом лизинге, если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в банк или лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором банк или лизинговая компания полностью оплачивают производителю оборудования его стоимость и сдают его в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа в конце аренды. Получатель (арендатор) обязуется производить периодические платежи кредитному банку или лизинговой компании. По истечении срока действия контракта арендатор может:
- вернуть объект лизинга арендодателю;
- заключить новый контракт на аренду;
- выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.
Операционный лизинг – форма аренды, которая позволяет арендатору кратковременно использовать машины и оборудование. После окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду. Как правило, договор заключается на 3-5 лет и может быть расторгнут арендатором в любое время, благодаря чему арендатор может перейти на более совершенное оборудование. В отличии от финансового лизинга, где арендатор сам несет ответственность за получение оборудования, сам страхует оборудование или другое имущество, выплачивает налоги, амортизационные отчисления и ремонтирует, при операционном лизинге эти обязанности лежат на арендодателе.
Среди основных положительных сторон, отличающих лизинг от банковского кредитования, можно выделить следующие:
- отсутствие крупных единовременных затрат при приобретении оборудования;
- лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость продукции;
- по лизингу предприятия получают инвестиционные ресурсы на средне- и долгосрочный периоды, в то время как банки, заинтересованные в скорейшем возвращении своих ресурсов, осуществляют только краткосрочное кредитование;
- лизингодатель, кроме поставки оборудования, может осуществлять также различные лизинговые услуги;
- предприятие-лизингополучатель имеет право выбора схемы лизинговых платежей.
Сравнение совокупных затрат при разных вариантах финансирования (лизинг, кредит, покупка) вы найдете в таблице 1 приложения 1.
1.3. Краткосрочные источники финансирования
Как уже упоминалось ранее, финансирование текущей деятельности, по сути, сводится к финансированию оборотных средств и осуществляется прямым и косвенным способами.
Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом (в этом подразделе он будет рассмотрен с другой стороны).
Банковский кредит уже был рассмотрен ранее в общих чертах, теперь рассмотрим его формы с точки зрения краткосрочного финансирования.
Банковское кредитование может осуществляться в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит и др.
Суть срочного кредит заключается в перечислении банком оговоренной суммы на расчетный счет заемщика. По истечении срока кредит погашается.
Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т.е. контокоррент может иметь и дебетовое, и кредитовое сальдо. В том случае, если банк кредитует клиента, он взимает с него проценты в свою пользу; если клиента является кредитором банка, то последний начисляет процент на депозит в пользу клиента.
Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдается, как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг; оплата счетов клиента осуществляется в пределах обеспечения кредита. Онкольный кредит должен быть погашен по требованию банка.
Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа.
Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему (одной суммой или сериями платежей) устанавливаются в кредитном договоре.
Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Суть ее состоит в том, что у предприятия в силу различных обстоятельств оказались средства (активы), за которые оно должно уплатить определенную сумму денег, или сделаны начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм – например, полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные обязательные платежи в бюджет, начисленная заработная плата и др. Таким образом, до тех пор пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие операции погасительного характера, предприятие пользуется чужими финансовыми ресурсами.
Этот источник существенно зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности и меняется спонтанно, т.е. в известном смысле непредсказуемо. Спонтанность заключается в том, что, например, объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской задолженности могут меняться в зависимости от различных обстоятельств.
Финансирование текущей деятельности заключается, по сути, в оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в надлежащих объеме и структуре. Такими источниками являются: (а) собственные оборотные средства, (б) краткосрочные банковские кредиты и займы и (в) кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, работниками). Схематично соотношение между оборотными активами и источниками их финансирования представлено на рис. 1.2.
| Актив | Пассив |
|
Внеоборотные активы К-во Просмотров: 267
Бесплатно скачать Курсовая работа: Финансирование текущей деятельности предприятия
|