Курсовая работа: Фінансовий ринок

Сукупні втрати – 6*20=120 гр. од.

Відповідь: втрати – 120 гр. од.

8. Процентна ставка по фінансуванню становить 14,5% річних, по інвестуванню — 11% річних, дохідність активу — 12,5% річних. Ціна спот активу на початок періоду — 650 гр. од. Визначити інтервал для визначення теоретичної форвардної ціни, якщо дата поставки через три місяці.

Розв’язок:

rф=14,5% → через три місяці – 90/360*14,5%=3,625%

rі= 11% → через три місяці – 90/360*11%=2,75%

rд = 12,5% → через три місяці – 90/360*12,5%=3,125%

Цс=650 гр. од.

Фверх. = Цс + Цс*(rф-rд)

Фнижн. = Цс + Цс*(rі-rд)

Фверх. = 650+650*(0,03625-0,03125) = 653,25 гр. од.

Фнижн. = 650+650*(0,0275-0,03125) = 647,56 гр. од.

Інтервал для визначення теоретичної форвардної ціни становить:

647,56 гр. од. – 653,25 гр. од.

Відповідь:647,56 гр. од. – 653,25 гр. од.

9. Компанія „Atex” емітувала облігації з фіксованим купоном 10,6%. На ринку зобов'язань з плаваючою ставкою вона може залучити кошти під ставку LIBOR + 1,0%.

Компанія „Basco” отримала кредит під плаваючу ставку LIBOR + 1,4%. На ринку з фіксованою ставкою вона може залучити кошти під 11,4%. Компанії приймають рішення укласти угоду своп про обмін процентними ставками.

Визначити процентну ставку, що надходитиме компанії „Atex” від компанії „Basco”. Вказати напрями платежів.

Розв’язок:

Операція відбувається у SWAP пасиві, звідки:

Таблица.3.

Фіксована ставка, %	Плаваюча ставка, %
Компанія “Аtех”	10,6 / (10,4)	L+1
Компанія “Ваsсо”	11,4	L+1,4 / (L+1,2)
Dd	0,8	0,4
Dd1	0,4

Сумарний виграш – 0,4% (по 0,2% на кожну компанію);

Компанія «Аtех» від компанії «Вассо» отримає 10,6-0,2=10,4%, так як операція відбувається у SWAP пасиві.

Напрями платежів:

„Atex” „Basco”

Дт	Кт	Дт	Кт
L	L+1	11,4
9,4	10,2	L
10,4	L+1,2