Курсовая работа: Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

Операционный рычаг проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж (объемов продаж) порождает более сильное изменение прибыли. Вместе с тем СОР отражает степень предпринимательского риска: чем больше значение силы операционного рычага, тем выше предпринимательский риск. Для доказательства этого утверждения преобразуем формулу СОР:

(3)

??? = == = =.

Становится очевидной прямая функциональная зависимость силы операционного рычага от постоянных расходов. Таким образом, для улучшения финансового состояния предприятия необходимо предпринимать все возможные меры по снижению постоянных затрат, что теоретически при росте производства сделает предприятие более прибыльным, в том числе и за счет снижения постоянных затрат, приходящихся на единицу продукции.

1.2.2. Понятие маржинальной прибыли методика ее расчета

Маржа покрытия (маржинальная прибыль) - разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию - очень ценный показатель при анализе финансовых результатов.

Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

(4)

? ?? ??????? ????? ?????????? ??????????? ????????? ???? ????????? ? ????????? ???????? ??????????? ?? ?????? ??????????????. ??? ?????? ??????? ??? ??????????? ????????????? ?????? ?????? ?? ??????? ???? ????????? ? ? ????? ?? ???????????, ? ????? ??? ??????????? ???????????? ???????? ?????????? ???? ?????????????? ???????.

Выручка = Постоянные расходы + Переменные расходы + Прибыль,

Из формулы (4) видно, что:

(5)

???????????? ??????? = ??????? - ?????????? ??????? = ?????????? ??????? +???????.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности. Для факторного анализа изменения ее величины можно использовать следующие модели:

(6)

- ?? ??????? ????????? (???????? ???????????? ???????)

МП ^ед. =p_i - b_i ;

(7)

- ?? ???? ????? ?????? i-?o ???? ?????????

МП_i = VРП_i * (p_i - b_i );

(8)

- ? ????? ?? ???????????

МП_общ. = ∑VРП_i * (p_i - b_i ) = ∑VРП _общ. * Уд_i *(p_i - b_i ),

где МП - сумма маржи покрытия;

p - цена единицы продукции;

b - переменные затраты на единицу продукции ( себестоимость);

VРП - физический объем реализованной продукции;

Уд_i - удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулирования себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других - занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к выручке (маржинальная рентабельность) является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата [8,c.243].

Влияние уровня удельной маржинальной прибыли на операционную прибыль (Р_N ) можно отразить следующим образом:

(9)

P_N =N- S_перем - S_пост =

где N - выручка от продажи продукции;

S_перем - переменные затраты;

S_пост - постоянные затраты;

q_i - объем продукции в количественном выражении i-того вида;

p_i - цена единицы продукции i-того вида;

S’_{перем i} - удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции i-того вида;

В_{марж i} - удельная маржинальная прибыль в расчете на единицу продукции i-того вида;

N - количество видов продукции.

Как видно из преобразований, показатель удельной маржинальной прибыли – своеобразный коэффициент, усиливающий влияние изменения количества продукции на прибыль [11,c.125].

1.3. Анализ безубыточности предприятия

На мой взгляд, прежде чем принимать те или иные управленческие решения на базе маржинального анализа, то есть осуществлять альтернативный выбор вариантов решения проблемы на основе наиболее оптимального соотношения трех основных показателей – прибыли, издержек и объема производства, необходимо определить такое их соотношение, при котором предприятие не будет являться убыточным. А затем уже рассматривать варианты, которые позволят сделать его более рентабельным. Это сокращает диапазон возможным вариантом, делая расчеты более рациональными и менее трудоемкими. Поэтому рассмотрим методику анализа безубыточности предприятия.