Курсовая работа: Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

ЗФП_q запас финансовой прочности в количественном выражении;

d_{ЗФП N} – запас финансовой прочности в стоимостном выражении в виде удельного веса по отношению к объему продаж;

d_{ЗФП q} - запас финансовой прочности в количественном выражении в виде удельного веса по отношению к объему продаж.

Преобразуя показатель запаса финансовой прочности можно выявить его обратно пропорциональную зависимость от силы операционного рычага:

(19)

??? = N???. ? N_кр. = N??? - ,

где N_общ. - общая величина выручки от продаж;

N_кр. - выручка от продаж в точке безубыточности;

S_пост - постоянные затраты;

P_марж - маржинальная прибыль;

P_n - прибыль от продаж.

1.3.1. Факторный анализ критического объема продаж продукции

Важный момент в маржинальном анализе – изучение влияния факторов (постоянных и переменных затрат и цен) на критический объем продаж, для расчета которого воспользуемся формулой точки безубыточности в количественном выражении (q_кр ):

(20)

q_кр. =,

где p – цена единицы продукции;

S’_пер.кр. – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты.

Влияние каждого фактора на изменение критического объема продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (или плановыми показателями) можно определить с помощью метода цепных подстановок следующим образом («отч» - показатели отчетного периода, «пред» - показатели предыдущего периода):

1. Расчет влияния на q_кр изменения постоянных расходов (S_пост ):

(21)

∆ q_кр. ^{S пост} =

2. Расчет влияния на q_кр. изменения переменных расходов (S_перем ):

(22)

∆ q_кр. ^{S перем} =)

3. Расчет влияния на q_кр. изменения цены (р):

(23)

∆ q_{кр .} ^p =).

Далее проверяются расчеты влияния факторов:

(24)

∆ q_кр. = ∆ q_кр. ^{S пост} + ∆ q_кр. ^{S перем} + ∆ q_кр. ^p

Подобные алгоритмы расчетов можно использовать так же и для целей прогнозирования, в том числе для определения ценовой политики. В условиях роста цен на потребляемое сырье, тарифов оплаты труда, ставок арендной платы и так далее важно предусмотреть, какое повышение цен на реализуемую продукцию сможет компенсировать влияние этих негативных факторов для того, чтобы точка безубыточности не увеличилась [4,c.122].

1.3.2. Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены и переменных затрат на единицу продукции при заданном значении остальных факторов.

Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржи покрытия и объема продаж рассчитывается следующим образом:

(25)

S_{пост. кр.} = ?_n * (? - S?_пер.кр. ) ??? S_{пост. кр} = ?_n * D_Рмарж

где p – цена единицы продукции;

D_Рмарж – доля маржинальной прибыли в выручке (доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции);

S’_пер.кр. – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты;

Р_n – объем продаж продукции.

Суть этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается маржинальной прибылью при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным [7,c.147].

Для того чтобы определить срок окупаемости (t) постоянных затрат отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:

(25)

Как можно видеть, критический уровень постоянных издержек является очень ценным показателем в управленческой деятельности. С его помощью можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.