Курсовая работа: Управление финансами

- оплату труда – 3,4%;

- отчисления на соцнужды –2,02 %;

- прочие расходы – 184,518% (расходы на транспорт и т.д.).

Таблица 2 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2006 г.

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсол. откл., руб.	Темп роста,%
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Всего мобильных средств, в т.ч.	1268602	43,32	1672221	42,25	+404159	131,8
денежные средства	27811	0,90	68325	1,73	+40514	245,7
Баланс	2928482	100	3958032	100	+1029550	135,2

Таблица 3 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2007 г.

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсол. отклонение руб.	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Всего мобильных средств, в т.ч.	1672221	42,25	1929368	39,88	257147	115,38
денежные средства	68325	1,73	5823	0,12	-62502	8,52
Баланс	3958032	100	4838063	100	880031	122,23

По данным табл.2 и 3 можно сделать следующие выводы:

За 2006 г. мобильные средства увеличились на 404159 руб. (или на 31,8%). При этом наиболее крупное увеличение удельного веса наблюдалось в статье денежных средств (на 145,7%).

За 2007 г. мобильные средства увеличились на 257147 руб. (или на 15,38%). При этом удельный вес денежных средств уменьшился на 91,48%.

Оценим степень участия денежных активов в оборотных средствах и их динамику. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотных средствах, которая рассчитывается по следующей формуле:

КУ_да =ДА: О_б С (1)

где КУ_да - коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах;

ДА - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

О_б С - средняя сумма оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде.

Таблица 4 - Степень участия денежных активов в оборотных средствах

Показатель	руб.		Изменение
	2006 г.	2007 г.	абсолют	Относит-ое
Средняя сумма оборотных средств за год	1470411,55	1800794,5	+330382,90	+22,50
Средний остаток совокупных денежных активов предприятия за год	48068,00	37074,00	-10994,00	-22,90
Коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах	0,033	0,0003	-0,033	-99,10

Из данных табл. 4 видно, что коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах предприятия в 2007 г. уменьшился на 99,10% по отношению к 2006 г. Предприятие испытывает острую нехватку денежных средств.

В практике зарубежных стран для определения среднего и максимального остатка денежных активов в составе оборотных средств используются Модель Баумоля (4, с.122), которая имеет следующий вид:

ДА_мах =ДА=ДА_макс : 2, (2)

где ДА_макс - оптимальный размер максимального остатка денежных средств в составе оборотного капитала предприятия;

ДА - оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;

Рр - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;

Пд - уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;

ПО_до - планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств).

Несмотря на четкий математический аппарат расчетов пока еще сложно использовать в отечественной практике. Это обусловлено рядом причин:

- хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;

- замедление платежного оборота вызывает значительные (иногда непредсказуемые) колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;

- ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.

Определим период нахождения капитала в денежной наличности (табл. 5).