Отчет по практике: Учет анализ и аудит финансовых вложений
Среди источников собственного капитала в начале 2007 года преобладает добавочный капитал, он составляет 21451 тыс. р. В структуре краткосрочных обязательств – кредиторская задолженность, которая уменьшилась на 1454 тыс. р., удельный вес в пассивах ее составляет 0,38.
В результате можно сделать вывод, что наибольшее положительное влияние оказывает такой фактор, как неизменность добавочного капитала. Отрицательное влияние оказывают рост непокрытого убытка и кредиторской задолженности.
В течение 2007г. стоимость источников имущества увеличилась на 15204 тыс. р., в основном за счет увеличения уставного капитала. Капитал и резервы увеличились на 16619 тыс. р., в то время как стоимость краткосрочных обязательств уменьшилась на 1415 тыс. р.
Наибольшее влияние оказывают такие факторы, как увеличение уставного капитала. Отрицательное влияние оказывает уменьшение стоимости кредитов и займов на 10154 тыс.р.
Начиная с 2007 года, организация осуществляет свою деятельность главным образом за счет использования заемного капитала (займы и кредиты, кредиторская задолженность). Соотношение собственного и заемного капитала в течение рассматриваемого периода мало изменяется, исключение составляет 2007 год. Когда за счет высокого показателя непокрытого убытка (-27715 тыс. руб.) организация имела отрицательное значение собственного капитала – 3443 тыс. руб. В 2008 году ситуация стабилизировалась и на данный момент наблюдается постепенное увеличение величины капитала, при сохранении той же пропорции собственных и заемных средств.
Для характеристики источников имущества используются коэффициент автономии , коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций.
В таблице 3 представлены все рассчитанные коэффициенты.
Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Кургандормаш»
| Название коэффициента | 01.01.2008 | дата | 01.01.2010 |
| Коэффициент финансовой независимости | -0,04 | 0,16 | 0,14 |
| Коэффициент маневренности | 13,87 | -2,34 | -3,85 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -1,36 | -0,6 | -1,73 |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | -12,9 | 3,34 | 4,85 |
В 2008 г. стоимость источников имущества увеличилась на 14455 тыс.р., в основном за счет уменьшения непокрытого убытка на 2244 тыс.р., что составляет 15,2% прироста, и увеличения стоимости краткосрочных обязательств на 12211 тыс.р. В структуре капитала преобладает добавочный капитал, в структуре краткосрочных обязательств – кредиты и займы, они увеличились на 33651 тыс.р. На рисунке 4 все коэффициенты изображены графически.
|
|
Рисунок 4 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
Чтобы выяснить, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами, необходимо оценить состояние предприятия показателями ликвидности и платежеспособности.
Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности, равен отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Он показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время, используя для этого денежную наличность. Норма больше либо равна 0,2. В период 2007 - 2009 годы величины этого коэффициента низкие (0,03; 0,06; 0,01). А это значит, что предприятие может погасить небольшую часть краткосрочной задолженности денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Значение коэффициентов текущей ликвидности (на конец каждого года 0,13; 0,23; 0,09) ниже нормы 1,0, т. е. платежные возможности предприятия недостаточны, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами или денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не полностью покрывают текущие долги.
Коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продаже готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, т. е. показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. В 2009 году коэффициент покрытия равен 0,37. Этот коэффициент ниже нормы 2,0.
Динамику коэффициента абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и коэффициента покрытия можно видеть на рисунке 5.
Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (долгосрочные + краткосрочные) всеми своими активами. Естественным является нормальное ограничение когда коэффициент больше 2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. За рассматриваемый период величина этого коэффициента ниже нормы. Это значит у предприятия не достаточно активов для покрытия своих обязательств.
|
Рисунок 5 - Динамика коэффициентов ликвидности
Таким образом, на ОАО «Кургандормаш» прослеживается явная недостаточность платежных средств для покрытия своих заемных обязательств, к тому же денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги. Для повышения уровня ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов, также необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности и равномерно и своевременно погашать дебиторскую задолженность.
1.3 Анализ динамики и эффективности финансовых вложений организации
Финансовые вложения в соответствии с ПБУ 19/02 можно сгруппировать следующим образом:
-долговые и долевые ценные бумаги, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги;
- вклады в уставные капиталы других организаций;
-предоставленные другим организациям займы;
-депозитные вклады в кредитных организациях;
-дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;
-вклады организации — товарища по договору простого товарищества;
-прочие.
Финансовые вложения выполняют различные функции в деятельности организации, среди которых можно отметить следующие: