Реферат: Анализ оборотных средств

В 2001 году (на 01.01.2002 г.) доля оборотных активов с минимальным риском вложений возросла на 1% до 5%, как и доля наиболее ликвидных активов, представленных теми же денежными средствами.

Доля оборотных активов с малым риском вложений уменьшилась на 7% из-за сокращения абсолютной величины самих активов на 8% по сравнению с 01.01.2001 г. и увеличения общей величины текущих активов на 9%. Доля оборотных активов со средним риском вложений увеличилась на 6% - до 58% текущих активов. Фактором роста этого показателя стало более быстрое увеличение самих оборотных активов со средним риском вложений по сравнению с текущими активами (21% против 9%). В целом можно сделать вывод о некотором повышении рисковости оборотных средств : доля минимальнорискованных активов повысилась всего на 1% при повышении доли среднерискованных оборотных активов на 6%.

В общей сумме оборотные средства за 2001 год выросли на 9%. Это на 11% меньше темпа роста 2000 года. Наблюдается снижение роста оборотных активов с минимальным риском вложений : увеличение в 2001 году на 6 193 руб. по сравнению с 21 000 руб. прироста в 2000 году. Сравнить относительные величины роста не представляется возможным из-за отсутствия таковых в 2000 году. Оборотные активы с малым риском вложений вообще сократились на 8%. И только рост оборотных активов со средним риском вложений на 21% обеспечил рост текущих активов. Вклад оборотных активов с минимальным риском вложений в общий рост составил 13%. (6 193 / 47 375 х 100%), вклад оборотных активов со средним риском вложений обеспечил бы 129% прироста (61 347 / 47 375 руб. х 100%) , если бы не падение оборотных активов с малым риском вложений, отнявшее 42% прироста.

В 2002 году (на 01.01.2003 г.) доля оборотных активов с минимальным риском вложений уменьшилась на 4% до 1%, повторяя движение доли наиболее ликвидных активов.

Доля оборотных активов с малым риском вложений резко возросла в 1,8 раза : с 37% на 01.01.2002 г. до 68% на 01.01.2003 г. из-за большого увеличения абсолютной величины самих активов в 2,7 раза, далеко опередившего 49%-й рост общей величины текущих активов. Доля оборотных активов со средним риском вложений почти также резко упала : в 1,9 раза с 58% до 30% текущих активов. Причиной падения стало первое за три года уменьшение самих оборотных активов на фоне роста текущих активов. В целом можно сделать вывод о снижении рисковости оборотных средств из-за повышения доли оборотных активов с малым риском вложений при снижении доли среднерискованных оборотных активов. Уменьшение доли оборотных активов с минимальным риском вложений большой роли не сыграла в виду ее и так малого значения.

В общей сумме оборотные средства за 2002 год выросли на 49%. Это на 40% больше темпа роста 2001 года. При сохранении общего направления тенденции на увеличение, направления движения по группам, внутри текущих активов, сменились на противоположные. Так, рост оборотных активов с минимальным риском вложений в 2001 году сменился спадом в 2002 году. Оборотные активы с малым риском вложений вместо сокращения показали значительный рост. И оборотные активы со средним риском вложений, растущие ускоряющимися темпами в 2000-2001 г.г. уменьшились на 23%. Таким образом, общий рост текущих активов в 2002 году был обеспечен исключительно ростом оборотных активов с малым риском вложений.

Анализируя динамику и структуру оборотных средств комплексно по таблица 5-8 можно сделать выводы о, во-первых, постоянном (без спадов) увеличении текущих активов, а, во-вторых, о качественных изменениях оборотных средств, которые по характеристикам ликвидности и риска улучшились в 2000 году, ухудшились в 2001 году и значительно улучшились в 2002 году. Можно сказать, что 2001 год был, видимо, трудным для предприятия, что следует также из падения темпа роста величины оборотных средств.

Проведя общий анализ структуры и динамики оборотных средств, перейдем к более подробному анализу их составляющих.

Первыми в цепочке кругооборота текущих активов стоят производственные запасы (но после денежных средств, которые являются как бы связующим звеном циклов кругооборота). В целом, их доля в оборотных средствах невелика :

Таблица 9

Доля производственных запасов

в оборотных средствах

(руб.)

В таблице 9 мы также видим непостоянство доли производственных запасов в структуре оборотных средств. Случайность это или закономерность, поможет узнать более подробный анализ потоков основных материалов, являющихся основной составляющей производственных запасов, и их остатков на складе (Таблица 10).

Таблица 10

Динамика запасов

основных материалов

(руб.)

На основании таблицы 10 построим график остатков основных материалов на складе ( Рис. 3).

Рис. 3 График остатков основных материалов на складе.

На Рис. 3 мы действительно видим сильно изменяющийся остаток основных материалов на складе. Вычислим размах вариации за два года. Для этого рассчитаем средний остаток материалов на складе по формуле средней хронологической :

½ Мянв.01 + Мфев.01+ … + Мнояб.02 + ½ Мдек.02

Мср =

23 месяца

В расчете участвуют 23 месяца, а не 24 месяца потому, что январь 2001 года выпадает, как не имеющий остатка на начало месяца (вернее, из-за недостатка информации). Взять общий остаток производственных запасов на начало 2001 года из баланса было бы неправильно из-за несопоставимости данных (основные материалы являются частью производственных запасов).

Мср = 2 294 664 / 23 = 99 768 руб.

Теперь мы можем рассчитать размах вариации по формуле :

(Mmax – Mmin) / 2

v = х 100 %

Мср

v = ( 213 533 – 13 437 ) / 2 / 99 768 х 100% = 100,2%

Мы получили очень большое число. Это означает, что поставки материалов крайне неритмичны и средний остаток материалов за двухлетний период не несет какого-нибудь серьезного экономического смысла.

Велик размах вариации и по годам :

Мср2001 = 123 621 руб. Мmax = 213 533 руб. Mmin = 71 884 руб.

v2001 = (213 533 - 71 884) /2 / 123 621 х 100% = 57%

Мср2002 = 77 903 руб. Мmax = 165 559 руб. Mmin = 13 437 руб.